Beynəlxalq kapital miqrasiyası (BMM) müəyyən ölkələrdə onun tarixi və ya qazanılmış təmərküzləşməsi ilə əlaqədar həyata keçirilən, digər ölkələrdə mal və xidmətlərin daha səmərəli istehsalı üçün iqtisadi zəmin yaradan istehsal amili olan kapitalın transsərhəd hərəkətidir.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası kapitalın ölkələr arasında əks hərəkətidir, onların sahiblərinə gəlir gətirir.

Kapital xaricə ixrac edildikdə, artıq xaricə köçürülən əmtəə ixracının qiymətində olan mənfəətin özünü reallaşdırmaq aktı deyil, onun yaradılması prosesidir.

Kapitalın beynəlxalq miqrasiyasının obyektiv səbəbi dünya iqtisadiyyatında ölkələrin qeyri-bərabər iqtisadi inkişafıdır ki, bu da praktikada müxtəlif ölkələrdə kapital yığımının qeyri-bərabərliyi və kapitala tələb ilə onun təklifi arasındakı uyğunsuzluqda özünü göstərir. dünya iqtisadiyyatı.

Kapital miqrasiyasının səbəbləri:

· kapitalın müxtəlif marjinal məhsuldarlığı, yəni əlavə kapital vahidi cəlb edildiyi halda məhsulun artması (kapital məhsuldarlığının aşağı olduğu yerdən yüksək olduğu yerə doğru hərəkət edir);

· firmaların öz fəaliyyətlərini beynəlxalq miqyasda diversifikasiya etmək istəyi;

· malların idxalına mane olan və bununla da xarici təchizatçıları bazara nüfuz etmək üçün kapital idxalına sövq edən gömrük maneələrinin olması;

· sabit siyasi mühit və ümumilikdə əlverişli investisiya mühiti.

MMK inkişafına təsir edən amillər:

1. İqtisadi amillər:

· istehsalın inkişafı və iqtisadi artım templərinin saxlanılması;

· həm dünya iqtisadiyyatında, həm də ayrı-ayrı ölkələrin iqtisadiyyatlarında dərin struktur dəyişiklikləri (elmi-texniki inqilabın təsiri və qlobal xidmətlər bazarının inkişafı ilə əlaqədar);

· istehsalın beynəlxalq ixtisaslaşması və kooperasiyasının dərinləşdirilməsi;

· dünya iqtisadiyyatının transmilliləşməsində artım (ABŞ transmilli korporasiyalarının xarici filiallarının istehsalının həcmi ABŞ-ın özündən mal ixracının həcmindən 4 dəfə çoxdur);

· istehsal və inteqrasiya proseslərinin beynəlxalqləşməsinin artması;

· IEO-nun bütün formalarının aktiv inkişafı.

2. Siyasi amillər:

· kapitalın ixracının (idxalının) liberallaşdırılması (azad iqtisadi zona - XİZ, ofşor zonalar və s.);

· “üçüncü dünya” ölkələrində sənayeləşmə siyasəti;

· iqtisadi islahatların aparılması (dövlət müəssisələrinin özəlləşdirilməsi, özəl sektorun, kiçik biznesin dəstəklənməsi);

· məşğulluğun dəstəklənməsi siyasəti.

Yuxarıda göstərilən amillər MMK-nı makroiqtisadi səviyyədə əvvəlcədən müəyyən edir. Bununla yanaşı, subyektləri kapitalın ixracına və idxalına birbaşa stimullaşdıran iqtisadi məqsədəuyğunluq var.

Beynəlxalq kapital hərəkəti formalarının təsnifatı:

1 Mənbə mənbələrinə əsasən özəl və dövlət investisiyaları fərqləndirilir.

Hökumət sərmayəsi- bunlar beynəlxalq hərəkəti hökumətlərarası sazişlərlə müəyyən edilən dövlət kreditləri, kreditləri, qrantları, yardımlarıdır.

Şəxsi investisiya– qeyri-dövlət firmalarının, bankların və s. vəsaitlərin öz qərarları ilə hərəkət etməsi.

2 Formaya görə kapitalın ixracı (idxalı) pul və ya əmtəə formasında həyata keçirilə bilər. Yaranan və ya satın alınan şirkətin nizamnamə kapitalına töhfə olaraq maşın, avadanlıq, patent, nou-hau ixracı kapitalın ixracını təşkil edir. əmtəə şəklində və məsələn, xarici firmalara və ya hökumətə kreditlərin və ya kreditlərin verilməsi kapitalın ixracıdır Nəğd olaraq.

3 İstifadə xarakterinə görə kapital sahibkarlıq və kredit kapitalına bölünür.

Sahibkarlıq kapitalı- bunlar mənfəət şəklində gəlir əldə etmək məqsədi ilə hər hansı xarici istehsala birbaşa və ya dolayı yolla yatırılan vəsaitlərdir.

Kredit şəklində kapital sahibinə depozitlər, kreditlər və kreditlər üzrə faiz şəklində gəlir gətirir.

4 Təyin edilmiş təyinatına görə xarici kapital qoyuluşları birbaşa, portfel (cədvəl 8) və başqalarına bölünür.

Cədvəl 8 - Sahibkarlıq kapitalının ixracının növləri və xarakterik xüsusiyyətləri

Mənbə: http://www.e-college.ru/xbooks/xbook006/book/index/index.html?go=part-012*page.htm

Birbaşa xarici investisiya– uzunmüddətli iqtisadi maraq əldə etmək məqsədi ilə kapital qoyuluşudur. Birbaşa investisiyalar nizamnamə kapitalının 10%-dən çoxunu əhatə edən və müəssisəyə nəzarət etmək hüququ verən investisiyalar hesab olunur. Birbaşa investisiyalar kapital ixracatçısının başqa ölkənin ərazisində istehsalını təşkil etməklə xarici sənaye, ticarət və digər müəssisələrə kapital qoyuluşu şəklində həyata keçirilir. Xaricdə yaradılan müəssisələr aşağıdakı formalarda ola bilər:

Filial – bütövlükdə birbaşa investora məxsus müəssisə;

törəmə müəssisə - birbaşa xarici investisiyanın 50%-dən çox olduğu müəssisə;

Assosiasiya olunmuş şirkət birbaşa xarici investisiyaların 50%-dən az olduğu müəssisədir.

Müasir şəraitdə birbaşa xarici investisiyaların əsas hissəsi beynəlxalq korporasiyaların payına düşür. Birbaşa xarici investisiyalar beynəlxalq korporasiyanın mühüm xüsusiyyətidir. Bu gün 100 ən böyük transmilli korporasiya (TMK) bütün birbaşa xarici investisiyaların təxminən üçdə birini təşkil edir.

Xarici investisiyalar portfeli investora investisiya obyektləri üzərində real nəzarət hüququ verməyən kapitalın xarici qiymətli kağızlara qoyuluşudur. Portfel investisiyaları səhmlərin, istiqrazların, xəzinə veksellərinin, opsionların, fyuçerslərin, varrantların, svopların və s. alınması yolu ilə həyata keçirilir. Portfel investisiyasının məqsədi qiymətli kağızların və ödənilmiş dividendlərin bazar dəyərinin artması yolu ilə gəlir əldə etməkdir.

Portfel investisiyalarının hərəkətinə müxtəlif ölkələrdə qiymətli kağızların gəlirliliyindəki fərq, bu investisiyalar üzrə risk dərəcəsi və firmaların qiymətli kağızlar portfelini xarici mənşəli qiymətli kağızlarla diversifikasiya etmək (şaxələndirmək) istəyi əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərir.

Portfel investisiyalarının birbaşa investisiyalarla müqayisədə üstünlüyü ondan ibarətdir ki, onlar daha yüksək likvidliyə malikdirlər, yəni. tez valyutaya çevirmək imkanı.

Digər investisiyalar əsasən beynəlxalq kreditlərdən və bank depozitlərindən ibarətdir.

5 Miqrasiya səviyyəsinə əsasən (mövzuya görə) makro və mikro səviyyələr arasında fərq qoyulur.

Makro səviyyə- Bu, dövlətlərarası kapital axınıdır. Statistik olaraq bu, ölkənin tədiyə balansında öz əksini tapır. Mikro səviyyə– korporativ kanallar vasitəsilə beynəlxalq şirkətlər daxilində kapitalın hərəkəti.

İMC proseslərində ölkənin iştirakının göstəricilərini mütləq və nisbi bölmək olar.

Mütləq göstəricilər: kapital ixracının/idxalının həcmi, kapitalın ixrac-idxal balansı, ölkədə xarici kapitallı müəssisələrin sayı, işçilərin sayı və s.

Balans əsasında dünya iqtisadiyyatı ölkələri əsasən kapital ixracatçıları (Yaponiya, İsveçrə), əsasən idxalçılar (ABŞ, Böyük Britaniya) və təqribi balansla (Almaniya, Fransa) kimi təsnif edilir.

Digər qrup göstəricilər MMK-da mövcud qüvvələr balansını və ölkənin kapitalın ixrac-idxalından asılılığını daha real əks etdirən nisbi göstəricilərdir:

kapital idxalı nisbəti, ölkələrin ÜDM-də xarici kapitalın payını əks etdirən;

kapital ixrac əmsalı, ixrac edilmiş kapitalın ölkənin ÜDM-də payını əks etdirən;

· kapital ixracının (idxalının) artım tempiəvvəlki dövrə nisbətdə ölkənin adambaşına düşən xarici investisiyanın miqdarı.

Kapitalın beynəlxalq hərəkəti dünya iqtisadiyyatının inkişafı üçün vacibdir, çünki ölkələrin xarici iqtisadi və siyasi əlaqələrinin güclənməsinə gətirib çıxarır, onların xarici ticarət dövriyyəsini artırır, iqtisadi inkişafı sürətləndirir və istehsal həcminin artmasına təkan verir, istehsal olunan məhsulların dünya bazarında rəqabət qabiliyyətini artırır, idxal edən ölkələrin texniki potensialını artırır, ölkədə məşğulluq.

Giriş

1.Beynəlxalq kapital miqrasiyası: mahiyyəti, mərhələləri və inkişaf amilləri

2. Kapital miqrasiyasının Rusiya iqtisadiyyatında təkrar istehsal proseslərinə təsiri

3. 20-21-ci əsrlərin əvvəllərində beynəlxalq miqrasiyanın tendensiyaları və bu prosesdə Rusiyanın statusu.

Nəticə

İstifadə olunmuş ədəbiyyatların siyahısı

Giriş

Kurs işimin məqsədi beynəlxalq kapital miqrasiyası proseslərini onun bütün mərhələlərində öyrənməkdir.

Ölkədən kütləvi kapital ixracı davam edir və bir neçə ildir ki, iqtisadçıların diqqətini cəlb edir. İqtisadi nəzəriyyə və sağlam düşüncənin əsaslarına əsaslanaraq, kapital artıqlığı olan ölkələrdən kapital çatışmazlığı olan ölkələrə keçməlidir.

Xarici tərəfdaşlara kredit şəklində xaricə vəsait ixrac etməklə və ya xaricdə öz biznesini təşkil etməklə, pullarını orada bank və digər hesablarda saxlamaqla, yaxud xarici qiymətli kağızlar və daşınmaz əmlak almaqla - bütün bu hallarda yerli sahibkar Rusiyadan kapital ixrac edir. . Rusiya dövləti də məsələn, başqa ölkələrə kredit verməklə kapital ixrac edir. Kapital Rusiyaya da eyni şəkildə idxal olunur.

Rusiyadan kapital ixracının əsas səbəbləri arasında qeyri-sabit siyasi vəziyyət, makroiqtisadi qeyri-sabitlik, vergitutmanın müsadirə xarakteri, bank sisteminin müflisliyi və mülkiyyət hüquqlarının etibarsız təminatı göstərilir. Pis xəbər ondan ibarətdir ki, kapitalın ixracı istehsal potensialının, vergi bazasının və pul aqreqatlarına nəzarətin itirilməsinə səbəb olur - bütün bunlar bütövlükdə cəmiyyətə mənfi təsir göstərir və dövlət siyasətinin həyata keçirilməsini çətinləşdirir. Eyni zamanda, kapitalın qaçması qeyri-qanuni fəaliyyət vasitəsi ola bilər. Qəzetlər və televiziyalar bu haqda danışaraq, beynəlxalq maliyyə qurumları tərəfindən verilən vəsaitin bir hissəsinin ölkədən kənara göndərildiyini və xarici banklardakı fərdi hesablarda qaldığını göstərir.

Həmçinin kapitalın beynəlxalq hərəkəti dünya iqtisadiyyatının inkişafı üçün böyük əhəmiyyət kəsb edir, çünki bu, ölkələrin xarici iqtisadi və siyasi əlaqələrinin güclənməsinə səbəb olur, onların xarici ticarət dövriyyəsini artırır, iqtisadi inkişafı sürətləndirir və istehsalın artmasına kömək edir. həcmdə istehsal olunan malların dünya bazarında rəqabət qabiliyyətini üstələyir, ölkələrin texniki potensialını artırır.idxalçılar, ölkədə məşğulluğu artırır.

Mənim işim dövlət kapitalının sızması və onun bütövlükdə ölkə iqtisadiyyatının inkişafında əks olunması problemlərinin öyrənilməsinə həsr olunub. Tədqiqatın predmeti kapitalın ixracı, onun miqyası və dinamikasıdır.

İşin məqsədi dövlət kapitalının ixracının əsas tendensiyalarını, onların səbəblərini, xüsusiyyətlərini və nəticələrini öyrənməkdir.

Tədqiqatın məqsədləri:

1. “Kapital ixracı” anlayışını qlobal iqtisadiyyat miqyasında nəzərdən keçirin;

2. Kapitalın xaricə axınının əsas amillərini və səbəblərini öyrənin

3. Rusiyadan kapital axınının təhlili: miqyası, meylləri və iqtisadiyyata təsiri;

4. Rusiyadan kapital ixracının inkişaf perspektivlərini nəzərdən keçirin.

Baxılan mövzu aktualdır, çünki çətin iqtisadi vəziyyətdə kapitalın "uçuşunun" təhlili bizə yeni iqtisadi qanunauyğunluqları müəyyən etməyə və mövcud vəziyyətin səbəblərini ətraflı təhlil etməyə imkan verir. Bundan əlavə, bu mövzu ictimai-siyasi hadisələrin iqtisadi islahatların və transformasiyaların gedişindən asılılığına görə maraq doğurur.

1.Beynəlxalq kapital miqrasiyası: mahiyyəti, mərhələləri və inkişaf amilləri

1.1 Kapital miqrasiyasının iqtisadi məzmunu: inkişaf mərhələləri və formaları

İstehsal amili kimi kapital, ilk növbədə, digər əmtəələrin istehsalı üçün zəruri olan uzunmüddətli maddi nemətlər ehtiyatıdır. Kapital da işçi qüvvəsi kimi ölkələr arasında hərəkət edə bilər. Bundan əlavə, işçi qüvvəsi ilə müqayisədə daha yüksək beynəlxalq sabitlik dərəcəsi ilə xarakterizə olunur. Bu onunla izah olunur ki, kapitalın beynəlxalq hərəkəti əmək miqrasiyasında olduğu kimi insanların ölkədən ölkəyə fiziki hərəkəti deyil, maliyyə əməliyyatıdır.

Müxtəlif ölkələrdə kreditorlar və borcalanlar arasında, xaricdə sahib olduqları mülkiyyətçilər və şirkətləri arasında maliyyə axınlarının hərəkəti beynəlxalq kapital axınını təşkil edir. Kapital miqrasiyası adətən sənaye binaları və tikililəri, maşın, avadanlıq və digər investisiya mallarının ölkədən ölkəyə fiziki hərəkətini nəzərdə tutmur. Bir iş adamı xaricdə avadanlıq və ya hər hansı digər investisiya məhsulu aldıqda, belə bir əməliyyat, bir qayda olaraq, kapitalın beynəlxalq hərəkətinə deyil, xarici ticarətə aiddir. Bununla belə, maşın və avadanlıqlar orada yaradılan və ya alınan şirkətin nizamnamə kapitalına töhfə kimi başqa ölkəyə daşınırsa, bu halda əməliyyat kapitalın ixracı kimi qiymətləndiriləcəkdir.

Dünya iqtisadiyyatının indiki inkişaf mərhələsində beynəlxalq iqtisadi münasibətlərin inkişafının əsas amillərindən biri kapitalın ixracı və onun beynəlxalq hərəkətidir. Beynəlxalq iqtisadi münasibətlərin malların, xidmətlərin və texnologiyaların beynəlxalq ticarəti kimi formaları monetar və maliyyə aspektlərinə təsir göstərir: ixrac-idxal əməliyyatları həyata keçirilərkən beynəlxalq ödənişlər həyata keçirilir və ya beynəlxalq kreditlər tələb olunur, beynəlxalq əmək miqrasiyası zamanı isə əmək haqqı transferləri həyata keçirilir. köçürülür. Beləliklə, beynəlxalq valyuta, kredit və maliyyə münasibətləri beynəlxalq iqtisadi münasibətlərin inkişafı üçün ilkin şərt və onun nəticəsidir.

Bütün formalarda kapital ixracının hazırkı artım tempi sənayeləşmiş ölkələrdə əmtəə ixracının artım tempindən və ÜDM-in artım tempindən daha sürətlidir. 2009-cu ilin birinci rübündə Rusiya Federasiyasına daxil olan investisiyaların ən böyük həcmi Hollandiya, Lüksemburq və Almaniyadan yönəldilmişdir ki, bu da Rusiya iqtisadiyyatına qoyulan bütün xarici investisiyaların 35,9%-ni təşkil etmişdir. 2009-cu ilin birinci rübündə pul-kredit orqanları, kommersiya və əmanət bankları istisna olmaqla Rusiya iqtisadiyyatının qeyri-maliyyə sektoruna daxil olan xarici investisiyaların həcmi, o cümlədən ABŞ dollarına çevrilmiş rubl investisiyaları 12,0 milyard dollar təşkil etmişdir ki, bu da 30. 3 2008-ci ilin birinci rübünün göstəricisindən % azdır. 2009-cu ilin birinci rübündə xarici investorların xaricə köçürdüyü gəlirlər, o cümlədən kreditlərdən istifadəyə görə faiz ödənişləri və kredit ödənişləri şəklində Rusiyadan 12,07 milyard dollar çıxarılıb. iqtisadiyyatı 15,3% artımla 2008-ci ilin analoji göstəricisindən azdır. Eyni zamanda, 2008-ci ilin birinci rübündə bu dövrdə daxil olan xarici investisiyaların həcminin 82,6%-i çıxarılıbsa, cari ildə bu rəqəm 100,3% olmuşdur. Bundan əlavə, son üç ildə ilk dəfə olaraq Rusiyadan xaricə qoyulan investisiyalar Rusiya iqtisadiyyatına qoyulan xarici investisiyaların həcmini üstələyib (artıq 63,7% qiymətləndirilir).

1999-2009-cu ilin birinci rübündə Rusiya Federasiyasında xarici investisiyalar və Rusiya Federasiyasından xaricə investisiyalar.

Kapital miqrasiyasının formalaşması və inkişafı beynəlxalq iqtisadi münasibətlərin əmtəələrin beynəlxalq ticarəti və beynəlxalq əmək miqrasiyası kimi formalarından xeyli gec başlamışdır. Kapitalın ixracı mümkünlüyünün yaranması üçün ölkədə əhəmiyyətli yığımlar tələb olunurdu.

Bu fürsət görünür birinci mərhələ kapitalın ilkin yığılması prosesləri başa çatdıqdan sonra və kapitalist istehsal münasibətlərinin inkişafı ilə başlayan beynəlxalq kapital miqrasiyasının təkamülü - XVII - XVIII əsrlərin sonunda. və 19-cu əsrin sonlarına qədər davam etdi. Bu mərhələ “kapital ixracının yaranması mərhələsi” adlanır. Kapital yalnız bir istiqamətdə (metropoliyalardan koloniyalara) köç edirdi və məhdud və təsadüfi xarakter daşıyırdı.

İkinci mərhələ Beynəlxalq kapital miqrasiyasının təkamülü 19-cu əsrin sonu - 20-ci əsrin əvvəllərindən başlayır. və XX əsrin ortalarına qədər, yəni dünya iqtisadiyyatında kapitalist istehsal münasibətləri qurulub yayıldıqca. Kapitalın ixracı prosesi həm sənaye ölkələri, həm də sənaye və inkişaf etməkdə olan ölkələr arasında baş verir. Bu mərhələdə kapitalın ixracı tipik, təkrarlanan və xarakterik bir hadisəyə çevrildi.

Beləliklə, kapitalın ixracı daha yüksək mənfəət əldə etmək üçün kapitalın bir hissəsinin müəyyən bir ölkənin milli dövriyyəsindən çıxarılması və əmtəə və ya pul şəklində başqa ölkənin istehsal prosesinə və dövriyyəsinə köçürülməsi prosesidir. Amma dünya iqtisadiyyatının indiki inkişaf səviyyəsində artıq təkcə kapitalın ixracından danışmaq kifayət deyil.

XX əsrin 50-60-cı illərinin ortalarından. gəlir üçüncü mərhələ cərəyan edən proseslərin “beynəlxalq kapital miqrasiyası” termini ilə daha obyektiv şəkildə əks olunduğu günümüzə qədər davam edən beynəlxalq kapital hərəkətlərinin təkamülü. Bunun bir neçə səbəbi var:

1. Kapitalın ixracı təkcə sənayeləşmiş ölkələr deyil, həm də bir çox inkişaf etməkdə olan ölkələr və keçmiş sosialist ölkələri tərəfindən həyata keçirilir. Belə ki, 2009-cu ildə inkişaf etməkdə olan ölkələr qrupuna xarici investisiyalar 152 milyard ABŞ dolları təşkil edib və onlar da öz növbəsində 74 milyard dollar həcmində kapital ixrac ediblər.

2. Ölkələr eyni vaxtda həm kapitalın ixracatçısına, həm də idxalçısına çevrilirlər. Belə ki, 2009-cu ildə Aİ ölkələrindən ABŞ-a kapital qoyuluşları 279 milyard dollar təşkil edib, eyni zamanda ABŞ-dan Aİ ölkələrinə 263 milyard dollarlıq kapital ixrac edilib.

3. Kapitalın ixracı kreditlər üzrə faizlər, biznes mənfəətləri və səhmlər üzrə dividendlər şəklində kapitalın əhəmiyyətli tərs hərəkətinə səbəb olur. Məsələn, 2009-cu ildə ABŞ-ın xarici kreditlər üzrə faiz ödənişləri təxminən 87 milyard dollar təşkil edib.

Yuxarıda deyilənlərə əsasən, beynəlxalq kapital miqrasiyası dünya iqtisadiyyatının müxtəlif ölkələri arasında onların sosial-iqtisadi inkişaf səviyyəsindən asılı olmayaraq, onların sahiblərinə əlavə gəlir gətirən kapitalın əks hərəkəti prosesidir.

Beynəlxalq kapital hərəkətinin formalarının təsnifatı bu prosesin müxtəlif aspektlərini əks etdirir. Kapital aşağıdakı formalarda xaricə çıxarılır, idxal olunur və fəaliyyət göstərir.

İlk növbədə kredit və sahibkarlıq kapitalının miqrasiyası arasında fərq qoyulur. Kredit kapitalının hərəkəti beynəlxalq kredit şəklində, sahibkarlıq kapitalı isə xarici investisiyalar vasitəsilə həyata keçirilir.

Məqsədindən asılı olaraq birbaşa və portfel investisiyaları arasında fərq qoyulur. Birbaşa xarici investisiya milli firmanın xaricdə filialı yaradıldıqda və ya xarici şirkətdə nəzarət paketi alındıqda baş verir. Bundan fərqli olaraq, portfel investisiyaları xarici valyutada xarici qiymətli kağızların alınması üçün sırf maliyyə əməliyyatını təmsil edir. Portfel investisiyaları iqtisadi agentin portfelinin diversifikasiyasına gətirib çıxarır və investisiya riskini azaldır.

Mülkiyyətə görə özəl və dövlət kapitalı fərqləndirilir. Şəxsi kapital bu təşkilatların rəhbər orqanlarının qərarı ilə ölkələr arasında hərəkət edən özəl firmaların, kommersiya banklarının və digər qeyri-hökumət təşkilatlarının aktivləri ilə təmsil olunur. Bu, özəl şirkətin xarici istehsalın yaradılmasına investisiyalar, banklararası kreditin verilməsi, ixrac krediti və s. ola bilər. Dövlət kapitalı dövlət büdcəsindən hökumətin qərarı ilə xaricə köçürülən vəsaitləri təmsil edir. Kreditlər, avanslar, xarici yardımlar və s. şəklində hərəkətlər edir.

Dövlət kapitalının spesifik növü beynəlxalq iqtisadi təşkilatların (BVF, Dünya Bankı, BMT və s.) kapitalıdır. O, bu təşkilatlara üzv olan ölkələrin töhfələri hesabına formalaşır və sadəcə müəyyən bir ölkənin tələbi ilə deyil, beynəlxalq təşkilatların orqanlarının qərarı ilə istifadə olunur.

Və nəhayət, investisiya müddətinə görə qısamüddətli və uzunmüddətli kapital fərqləndirilir. Qısamüddətli kapital bir ilə qədər müddətə verilmiş kapital hesab edilir. Tipik olaraq bunlar ixracı və ya idxalı stimullaşdırmaq üçün ticarət kreditləridir. Bir ildən çox müddətə təmsil olunan uzunmüddətli kapital ən çox birbaşa və portfel investisiyaları, dövlət kreditləri şəklində özünü göstərir. Kapitalın hərəkətinin spesifik formaları ayrı-ayrı ölkələrin milli qanunvericiliyi və beynəlxalq təşkilatların nizamnamələri ilə tənzimlənir.

Beynəlxalq kapital axınlarının əksəriyyəti portfel investisiyalarıdır, həm birbaşa, həm də portfel investisiyalarının əsas axınları inkişaf etmiş ölkələr arasında aparılır. Bu, ilk növbədə, elmi-texniki inqilabın təsiri altında dünya iqtisadiyyatında struktur dəyişiklikləri, bilik tutumlu və kapital tutumlu texnologiyaların tətbiqi, işçi qüvvəsinin ixtisasına artan tələblər, beynəlxalq ixtisaslaşma və istehsalın artması ilə izah olunur. əməkdaşlıq.

Aşağıda göstərilən formaların hər biri müəyyən bir xüsusiyyətə görə eyni miqrasiya kapitalını xarakterizə edə bilər. Məsələn, beynəlxalq təcrübədə dövlət kapitalı çox vaxt kredit şəklində, özəl və uzunmüddətli kapital isə sahibkarlıq formasında ixrac edilir.

Beynəlxalq kapital miqrasiyasının formaları

2009-cu ildə dünya iqtisadiyyatında miqrasiya kapitalının 53,2%-dən çoxu özəl qurumlara məxsusdur - bunlar korporasiyalar, transmilli korporasiyalar, banklar, pay fondları, sığorta, investisiya və pensiya fondları və s. Son onilliklərdə beynəlxalq kapital miqrasiyasında bankların payının 50%-dən 25%-ə qədər azalması və eyni zamanda transmilli korporasiyaların kapitalının payının artması tendensiyası olmuşdur. Miqrasiya edən kapitalın demək olar ki, 75%-i özəl kapitaldır və onun həcmi artır. 2009-cu ildə dünya iqtisadiyyatına miqrasiya edən kapital arasında dövlət kapitalının payı 34% qiymətləndirilir. İnkişaf etməkdə olan ölkələrə ixrac edilən kapitalın ümumi həcminin 90%-ni dövlət kapitalı, Şərqi Avropa və MDB ölkələrinə isə 30%-ə yaxını (imtiyazlı kreditlər şəklində - 35%, faizsiz kreditlər - 65%) təşkil edir. . BVF-nin məlumatına görə, 2009-cu ildə dünya sənaye baxımından geridə qalmış ölkələrə rəsmi inkişaf yardımı üçün 128 milyard dollar ayırıb. Belə yardımın göstərilməsində liderlər Yaponiya və ABŞ-dır. Rəsmi yardımın əsas alıcıları İsrail və Misirdir.

2002-ci ildə beynəlxalq pul, kredit və maliyyə təşkilatlarının beynəlxalq kapital miqrasiyasında xüsusi çəkisi 17% olub və ən yüksək artım tempinə malik olanlar məhz onlardır. Miqrasiya kapitalının qalan payı qarışıq müəssisələrdən gəlir.

Beynəlxalq kapital miqrasiyasının əsas formaları sahibkarlıq və kredit kapitalının idxalı və ixracıdır

Kreditlər və kreditlər

Bank depozitləri və digər maliyyə institutlarında hesablardakı vəsaitlər

1.2 Beynəlxalq kapital miqrasiyasının inkişaf amilləri. Beynəlxalq kapital miqrasiyasının səbəbləri

Beynəlxalq kapital miqrasiyası prosesinin inkişafına iki qrup amil təsir edir:

iqtisadi amillər:

İstehsalın inkişafı və iqtisadi artım templərinin saxlanılması;

istər qlobal iqtisadiyyatda, istərsə də ayrı-ayrı ölkələrin iqtisadiyyatlarında dərin struktur dəyişiklikləri (xüsusilə elmi-texniki inqilabın təsiri və qlobal xidmətlər bazarının inkişafı ilə);

İstehsal kooperasiyasının beynəlxalq ixtisaslaşmalarının dərinləşdirilməsi;

Dünya iqtisadiyyatının transmilliləşməsinin artması (ABŞ transmilli korporasiyalarının xarici filiallarının istehsalının həcmi ABŞ-ın özündən ixracın həcmindən 4 dəfə çoxdur);

İstehsal və inteqrasiya proseslərinin beynəlxalqləşməsinin artması;

IEO-nun bütün formalarının aktiv inkişafı;

siyasi amillər:

İxracın, kapital idxalının liberallaşdırılması;

Üçüncü Dünya Ölkələrində Sənayeizm Siyasəti;

İqtisadi islahatların aparılması (dövlət müəssisələrinin özəlləşdirilməsi, özəl sektorun, kiçik biznesin dəstəklənməsi);

Məşğulluğa dəstək siyasəti.

Bütün bu amillər makroiqtisadi səviyyədə beynəlxalq kapital miqrasiyasını əvvəlcədən müəyyən edir. Bununla yanaşı, subyektləri kapitalın ixracına və idxalına birbaşa stimullaşdıran iqtisadi məqsədəuyğunluq var. Kapital ixrac edərkən subyektlər aşağıdakılardan ibarət olan iqtisadi məqsədəuyğunluğu rəhbər tuturlar:

Əlavə gəlir əldə etmək;

Digər qurumlar üzərində nəzarətin yaradılması;

Malların hərəkəti yolunda irəli sürülən proteksionist maneələri aşaraq;

İstehsalın yeni bazarlara yaxınlaşdırılması (məsələn, makaron istehsalı üçün MDB-də İtaliya kapitalı ilə 200-ə yaxın birgə müəssisə yaradılmalıdır);

Ən son texnologiyalara çıxış əldə etmək (məsələn, nəzarət paketinin əldə edilməsi yolu ilə);

Xarici filiallar yaratmaqla kommersiya sirrinin qorunması. (Məsələn, Yaponiyanın Toyota avtomobil konserni Amerika bazarına nüfuz edərək General Motors ilə birləşmək əvəzinə öz filialını təşkil etmək qərarına gəldi, baxmayaraq ki, birləşmə daha sərfəli olardı);

Xüsusilə ofşor zonalarda və azad iqtisadi zonalarda müəssisələrin yaradılması və ya qeydiyyatı zamanı vergi ödənişlərinə qənaət;

Ekoloji xərclərin azaldılması.

Kapitalın idxalının iqtisadi məqsədəuyğunluğu:

Müəyyən yeni və köhnə sənaye sahələrinin inkişafı üçün imkanlar;

Əlavə valyuta resurslarının cəlb edilməsi;

Elmi-texniki potensialın genişləndirilməsi;

Əlavə iş yerlərinin yaradılması.

Müasir kapital miqrasiyasının fərqli xüsusiyyətləri bunlardır:

1. Kapitalın ixracında dövlətin rolunun artırılması (nəinki ixracı asanlaşdırır, həm də ixracatçı kimi çıxış edir). Dövlət kapitalının ixracı əsasən inkişaf etməkdə olan və keçmiş sosialist ölkələrinə, əsasən kreditlər şəklində həyata keçirilir. Dövlət vəsaitləri bu ölkələrə təkcə ikitərəfli qaydada deyil, həm də çoxtərəfli əsasda: beynəlxalq və regional maliyyə təşkilatları vasitəsilə daxil olur.

2. İnkişaf etmiş ölkələr arasında özəl kapitalın miqrasiyasının gücləndirilməsi.

3. Birbaşa xarici investisiyaların payının artırılması.

Kapitalın ixracının əsas səbəbləri bunlardır:

1. Mənfəət.

Dünyanın ən zəngin ölkələrində kapitalın “artıqlığı” var ki, bu kapital ölkə daxilində sərfəli tətbiq tapmır və onun hüdudlarından kənarda gəlir əldə etməyə çalışır. Yəni, daxili bazar əmtəə və xidmətlərlə doyursa, o zaman ölkə daxilində bu mal və xidmətlərin istehsalının daha da genişləndirilməsinə kapital qoyuluşu mənasızdır, bu, arzu olunan gəliri gətirmir. Ona görə də kapital xaricə ixrac olunur, burada ucuz xammal, ucuz işçi qüvvəsi, məhsul satışı üçün əlverişli şərait var, bu da öz ölkəsindəkindən xeyli yüksək mənfəətin olması deməkdir.

2. Beynəlxalq əmək bölgüsü.

Müasir elmi-texniki inqilab şəraitində beynəlxalq əmək bölgüsü texnoloji və detallı ixtisaslaşma xarakteri alır. Bu o deməkdir ki, digər ölkələrlə müqayisədə müqayisəli üstünlüklərə malik olan ölkələrdə texniki cəhətdən mürəkkəb məhsullar üçün komponentlər və hissələri istehsal etmək daha sərfəlidir. Üstəlik, müasir istehsal şəraitində müəyyən növ bilik tutumlu və texniki cəhətdən mürəkkəb məhsulların istehsalı dar milli və ya regional çərçivə üçün deyil, qlobal iqtisadi məkan üçün əvvəlcədən nəzərdə tutulmuşdur. (Məsələn, avtomobil, kompüter istehsalı və s.)

3. Gömrük maneələri.

Bir çox dövlətlərin idxal olunan mallara yüksək gömrük rüsumları tətbiq etməklə malların idxalını məhdudlaşdırdığı şəraitdə kapitalın ixracı bu maneələrdən yan keçməyin yollarından biridir. Xaricdə müəssisələrin tikintisi və istehsal olunan məhsulların orada satışı kapital ixracatçılarına belə bir imkan verir.

4. Ekologiya.

Bu gün bir çox inkişaf etmiş ölkələr özlərinin ekoloji təhlükəsizliyinə böyük diqqət yetirərək xaricdə ekoloji cəhətdən zərərli müəssisələr qurur, bu müəssisələrdə istehsal olunan hazır məhsulları (dərmanlar, kimya sənayesi və s.) öz ölkələrinə idxal edirlər.

5. Siyasət.

Kapitalın dövlət kreditləri şəklində ixracı çox vaxt iqtisadi deyil, siyasi məqsədlər güdür. Ona görə də dövlət kapitalı investisiya riski yüksək olan ölkələrə də ixrac oluna bilər. Bundan əlavə, ölkədəki siyasi vəziyyətin dəyişməsi kapitalın idxalına böyük təsir göstərə bilər, çünki xarici investor kapitalın qoyulduğu ölkədəki siyasi vəziyyətin dəyişməsinə çox həssasdır.

1.3 Ölkənin kapitalın miqrasiyası prosesində iştirakının göstəriciləri

Bir ölkənin beynəlxalq kapital miqrasiyası prosesində iştirakı bir sıra göstəricilərdə əks olunur. Mütləq göstəricilər müəyyən edilir, məsələn, kapital ixracının həcmi, kapital idxalının həcmi, kapitalın ixrac-idxal balansı, ölkədə xarici kapitallı müəssisələrin sayı, işçilərin sayı və s. Dünya iqtisadiyyatı ölkələri əsasən kapital ixrac edən ölkələr (Yaponiya, İsveçrə), əsasən idxal edən ölkələr (ABŞ, Böyük Britaniya) və təqribi tarazlığa malik ölkələr (Almaniya, Fransa) kimi təsnif edilir.

Digər qrup göstəricilər nisbidir ki, onlar beynəlxalq kapital miqrasiyasında mövcud qüvvələr balansını və ölkənin kapitalın ixrac-idxalından asılılığını daha real əks etdirir. Onların arasında:

1. Ölkənin ÜDM-də xarici kapitalın (FC) payını əks etdirən kapital idxalı əmsalı (KİK):

(Avropa ölkələri arasında ən yüksək səviyyə Belçika və Lüksemburqda, Belarus Respublikasında isə 0,04-dür)

2. İxrac edilmiş kapitalın (AK) ölkənin ÜDM-ə (və ya ÜDM-ə) nisbətini əks etdirən kapital ixracı əmsalı (KEK):

(Avropa ölkələri arasında maksimum səviyyə Hollandiyada, Belarus Respublikasında - 0,05);

3. Ölkədə daxili investisiya ehtiyaclarına xarici kapitalın payını əks etdirən əmsal:

burada Kp tələb əmsalı, IC xarici kapital, D(K) ölkədə kapitala tələbatdır. (Məsələn, ABŞ-da bütün daxili ehtiyacların təxminən 33%-i xarici kapital, Belarus Respublikasında isə 54%-i ödənilir.);

4. Digər nisbi göstəricilər - xarici və ya qarışıq şirkətlərin milli istehsalda payı, əvvəlki dövrə nisbətən ixracın, kapital idxalının artım tempi, ölkənin adambaşına düşən xarici investisiyaların həcmi.

Beynəlxalq kapital axınında mövcud tendensiyaları nəzərə alaraq ayrı-ayrı ölkələrin investisiya mövqeyinin xüsusiyyətlərinin və göstəricilərinin təhlili diaqramda təqdim olunan ölkənin IBC-də iştirakını xarakterizə edən əsas göstəriciləri müəyyən etməyə imkan verdi.

Ölkələrin IBC-də iştirakının əsas modelləri - Amerika-Avropa, Asiya, Çin, Rusiya (Şərqi Avropa) aşağıdakı göstəricilərə görə fərqlənir: cari əməliyyatlar balansı balansının və kapital axını ilə bağlı əməliyyatların nisbəti, investisiyaların strukturu, beynəlxalq kapital bazarındakı paylar, investisiya siyasəti, institusional mühit. Bu modellərin təhlili, bir sıra ölkələrin iqtisadi inkişafının müsbət nəticələrini nəzərə alaraq, ölkənin IBC-də effektiv iştirakının əlamətlərini və ya göstəricilərini müəyyən etməyə imkan verdi.

Səmərəlilik dərəcəsi aşağıdakı göstərici qrupları ilə xarakterizə olunur: iqtisadi səmərəlilik, struktur (keyfiyyət) səmərəlilik, institusional səmərəlilik, risklərin dərəcəsi və kapitalın hərəkətində balanssızlıq.

Konkret ölkənin beynəlxalq kapital hərəkətlərində iştirakının iqtisadi səmərəliliyini müəyyən etmək üçün bir ölkənin beynəlxalq kapital axınında iştirakının bu və ya digər aspektinin ölkənin milli maraqlarına nə dərəcədə uyğun olduğunu göstərən bir sıra qiymətləndirmə meyarlarının (göstəricilərinin) müəyyən edilməsi təklif olunur. və özəl investor. Meyarlar tədiyyə balansı məlumatları əsasında formalaşır: kapital hesabı balansı (ISK), investisiya əməliyyatı balansı (ISI), birbaşa investisiya əməliyyatı balansı (ISPI), portfel investisiya əməliyyatı balansı (ISPRI), digər investisiya əməliyyatlarının balansı (ISPOI). ), kredit balansı (ISK), investisiya gəlirləri nisbəti (ISD), investisiyaların müqayisəli dərəcəsi göstəricisi (ISR), kapital uçuş göstəricisi (IKF), xarici borc göstəricisi (IED). Bir ölkənin qlobal kapital bazarında iştirakının iqtisadi səmərəliliyini qiymətləndirmək üçün verilmiş göstəricilərin faktiki dəyərləri əsas və ya “ideal” dəyərlərlə müqayisə edilir. Məsələn, kapitalın hərəkəti ilə bağlı əməliyyatların balansı üçün bütün növ investisiyalar, investisiya gəlirləri üzrə əməliyyatlar balansı, baza müvafiq göstəricilərin müsbət qiymətidir.

Ölkənin dünya bazarında iştirakının effektivliyinin struktur və ya keyfiyyət təhlili investisiya növləri, iqtisadi sektor, ölkə və iqtisadi sektor üzrə ölkəyə daxil olan və xaricə kapital axınının strukturunun təhlilini əhatə edir. İnvestisiya və gəlir axınlarının investisiya növləri və müvafiq investisiyalardan əldə olunan gəlirlər (birbaşa, portfel və s.) üzrə struktur təhlili beynəlxalq investisiya axınlarının effektiv strukturunun müvafiq göstəricilər toplusunu müəyyən etməyə imkan verir. Daxil olan və çıxan investisiyaların sektoral strukturu da vacibdir. Onun təhlili investisiya axınlarının struktur (sektor) səmərəliliyinin göstəriciləri toplusunu müəyyən etməyə imkan verir.

Rusiyadan kapital ixracının təhlilinə fənlərarası yanaşma müəlliflərinin fikrincə, xarici investisiyaların mənşəli ölkələrinin aşağıdakı əsas qrupları fərqləndirilir: qonşu dinamik inkişaf edən ölkələr, dəniz zonaları və yüksək həyat səviyyəsinə malik inkişaf etmiş Qərb ölkələri. investorların əsas maraqlarını müəyyən edir.

Kapitalın ixracının həyata keçirildiyini güman etmək olar:

– ofşor zonalara – vergiləri minimuma endirmək;

– iqtisadiyyatı dinamik inkişaf edən qonşu ölkələrə – biznesin inkişafı üçün;

– həyat səviyyəsi yüksək olan ölkələrə – böhran/təqib zamanı qənaət üçün.

Struktur ölkə səmərəliliyinin göstəriciləri beynəlxalq investisiya axınlarının faktiki ölkə strukturunun milli maraqlar nöqteyi-nəzərindən optimala yaxınlaşma dərəcəsini, offşor zonalardan, qonşu dinamik inkişaf edən və inkişaf etmiş ölkələrdən daxil olan və oxşar qruplara ixrac edilən investisiyaların nisbətini əks etdirir. ölkələrin.

İqtisadiyyat sektorları (dövlət, özəl, bank) kontekstində ölkənin İBC-də iştirakının struktur səmərəliliyi təhlil edilərkən, investisiya gəlirləri və hər bir sektorun əməliyyatları üzrə xərclərin balansı qiymətləndirilir. IBC-də hər bir sektorun paylarının nisbəti onun optimal strukturuna yaxınlaşır.

Ölkənin IBC-də iştirakının institusional effektivliyi milli dövlət qurumlarının özəl investorlar və beynəlxalq institutlarla qarşılıqlı fəaliyyətinin effektivliyini əks etdirir. İBC-nin səmərəliliyinin artırılmasında dövlətin rolu təkcə xarici investisiyaların cəlb edilməsi üçün əlverişli investisiya mühitinin yaradılması deyil, həm də milli kapitalın xaricə səmərəli investisiya qoyuluşunun inkişaf etdirilməsidir. Ölkənin IBC-də iştirakının institusional effektivliyinin göstəricilərinə aşağıdakılar daxildir: beynəlxalq maliyyə və investisiya institutları ilə qarşılıqlı əlaqənin göstəricisi, milli kapitalın ixracına dəstək dərəcəsi, investisiya mühiti, milli ixrac agentliklərinin effektivliyi, ixrac riskinin sığortası. sistemləri, milli və xarici investorların informasiya təminatı, sistemin valyuta tənzimlənməsinin liberallaşma dərəcəsi. Ölkənin IBC-də effektiv iştirakının mühüm göstəricisi ölkəyə daxil olan və xaricə göndərilən kapital axını üçün xarakterik olan risklərin və disbalansın dərəcəsidir.

Hesab olunur ki, ölkənin istər bütövlükdə, istərsə də ayrı-ayrı regionlara münasibətdə cari və ya kapital hesabının çox böyük kəsiri və ya profisiti ölkənin beynəlxalq maliyyə böhranının təsirindən zəif müdafiə olunmasının, hətta onun mümkün ola biləcəyinin göstəricisidir. mənbə. Disbalansı olan ölkələr balanssızlığı azaltmaq üçün proqram hazırlayır və BVF-yə təqdim edir, BVF isə öz növbəsində təqdim olunmuş proqramlar üzrə müvafiq məsləhətlər verir.

Valyuta böhranlarının səbəbləri və göstəriciləri ilə bağlı aparılan bir sıra araşdırmalara görə, belə böhranların göstəricilərinə həmçinin sabit və ya idarə olunan valyuta məzənnəsi, zəif milli valyuta, həddindən artıq sürətli liberallaşma və ya əksinə, valyutaların hərəkəti ilə bağlı əməliyyatlara həddən artıq məhdudiyyətlər daxildir. kapital, ixracın ÜDM-də çox yüksək payı, böyük xarici borc.

Yuxarıdakı qeyri-mütənasibliklərə iqtisadiyyatın regionları və sektorları üzrə xarici investisiyaların qeyri-bərabər paylanmasını, xarici investorlar qarşısında qısamüddətli öhdəliklərin payını və ya spekulyativ kapital axınının həcmini, kapitalın ümumi həcmində kapital axınının payını əlavə etmək olar. ölkədən ixrac edilir.

Göstərilən iqtisadi, struktur və institusional meyarlara və risk göstəricilərinə əsaslanaraq, ölkənin IBC-də iştirakının səmərəliliyinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi üçün aşağıdakı düstura qədər bir model qurmaq olar:

burada EK ölkənin IBC-də iştirakının hərtərəfli səmərəliliyinin göstəricisidir, EM ölkənin IBC-də iştirakının iqtisadi səmərəliliyinin göstəricisidir, ES ölkənin IBC-də iştirakının struktur səmərəliliyinin göstəricisidir, EI IBC-də ölkənin iştirakının institusional effektivliyinin göstəricisidir, ER risklərin səviyyəsinin və kapital axınındakı disbalansın göstəricisidir.

Beynəlxalq kapital axınında ölkənin iştirakının qiymətləndirilməsinin metodoloji xüsusiyyətləri, birincisi, bu prosesin tərkib hissələrinə, əsasən onun çoxmeyarlılığına, ikincisi, müxtəlif səviyyələrdə belə səmərəliliyi qiymətləndirmək qabiliyyətinə əsaslanır: ölkənin iştirakının səmərəliliyi. beynəlxalq kapital axınında bütün dünyanın qalan hissəsinə, ölkələr birliyinə münasibətdə və nəhayət, ayrı-ayrı ölkəyə münasibətdə. Beynəlxalq kapital axınlarının səmərəliliyinin müxtəlif səviyyələrdə qiymətləndirilməsi bizə zəif tərəfləri müəyyən etməyə, onun müvafiq səviyyələrdə (qlobal, ölkələrarası) təkmilləşdirilməsi üçün konkret addımlar və tədbirlər görməyə imkan verəcək.

Bu problemin inkişaf perspektivi olaraq, müəyyən dəyərlərdə milli iqtisadiyyatın vəziyyətini xarakterizə edən digər göstəricilərlə birlikdə iqtisadi və struktur göstəricilər toplusunun böhrana qarşı potensialını müəyyən edə bilərik. maliyyə böhranı yaxınlaşır.

2. Kapital miqrasiyasının Rusiya iqtisadiyyatında təkrar istehsal proseslərinə təsiri

2.1 Rusiyadan kapital axınının yaranması üçün ilkin şərtlər

Bu mövzu ilə bağlı əksər arqumentləri təhlil etsək, kapitalın pis investisiya mühitindən yaxşıya qaçdığı ortaya çıxır. Həqiqətən də, daimi siyasi və makroiqtisadi qeyri-sabitlik, yüksək vergitutma, bank sistemi və maliyyə bazarlarının zəif inkişaf etdiyi bir dövrdə vətəndaşlar və müəssisələr kapitalı qorumaq, bəzən isə sadəcə olaraq yaşamaq üçün xarici valyuta almağa məcbur olurlar.

Rusiyada böyük sərvət sahiblərinin çoxu onun qanuni mənşəyinə əmin deyillər, onlar özləri üçün yeganə çıxış yolunu qazanclarını xaricə ixrac etməkdə görürlər. Digərləri qanuni yolla pul qazanmağa çalışmır və ya bacarmır; kapitalı effektiv şəkildə idarə etmək ofşor şirkətlər vasitəsilə vergidən azad mənfəət əldə etməkdən daha çətindir. Belə vətəndaşlar və müəssisələr istənilən investisiya mühitində qeyri-rəsmi kapital ixracı ilə məşğul olacaqlar. Rusiyadan artan kapital axını üçün ilkin şərtlərin sosial-psixoloji seriyası yenilənmiş Rusiyanın son dərəcə qısa "kredit tarixi" ilə tamamlanmalıdır. Üstəlik, bu hekayədə defolt var idi. Təəssüf ki, yalnız zaman bu çatışmazlığı düzəldə bilər.

Bununla belə, çəkisi və kapitalın hərəkət dinamikasını müəyyən edən amillərin başa düşülməsi baxımından ən çətini tamamilə fərqli müstəvidə yerləşir - bunlar kapitalın formalaşması amilləridir: qənaət və yığılma (yaxud investisiya).

Əmanət şəxsi və ya biznes gəlirinin cari istehlaka xərclənməyən hissəsidir.

Ümumi milli əmanətlərə, yəni bütün təsərrüfat subyektlərinin əmanətlərinə əsaslanaraq kapital toplanır və sonra, o cümlədən xaricə ixrac üçün istifadə olunur.

Məsələ ondadır ki, kapital ixracının miqyası təkcə onun Rusiyada istifadəsi şərtlərindən deyil, ilk növbədə ilk iki amilin - qənaət və yığılmanın dinamikasından və korrelyasiyasından asılıdır. Kapital ixracında artım həddindən artıq qənaətdən irəli gələ bilər. Qəribədir, amma zənginlikdən çox uzaq olan Rusiyada son illər müşahidə olunan da məhz budur. Əmanətlərin həcmi ölkədə investisiya imkanlarını üstələyir, ona görə də izafi kapital xaricə axır. Bunu 1999-cu ildə Rusiyanın xarici ticarət balansının fantastik yüksək dəyərləri sübut edir - 42 milyard dollar, 2009-cu ildə - 82,9 milyard dollar.

Və ümumiyyətlə, müsbət saldo Rusiya üçün həmişə xarakterik olmuşdur; onun minimum dəyəri - "plus" 1 milyard dollar - son illərin ən bədbəxtliyində - 1998-ci ildə əldə edilmişdir. ABŞ-da 2000-ci ildə ticarət balansı təxminən mənfi 250 milyard dollar təşkil etmişdir. Məhz bu məbləğə amerikalılar satdıqlarından daha çox mal alırdılar. Orada da uzun illərdir ki, oxşar vəziyyət davam edir və bəzi ekspertlər mənfi ticarət balansının təsirli rəqəmlərinə əsaslanaraq ABŞ-ın maliyyə sisteminin çökəcəyini və dolların devalvasiyasını proqnozlaşdırırlar. Əslində indiyə qədər hər şey tam əks istiqamətdə gedir. ABŞ nəhəng investisiya imkanlarına görə kapitalın xalis idxalçısıdır, ona görə də xaricdən kapital axını yalnız artır.

Və ümumiyyətlə, inkişaf etmiş ölkələrdə (Yaponiyadan başqa) investisiyalar əmanətləri, inkişaf etməkdə olan ölkələrdə və Rusiyada əmanətlər investisiyaları üstələyir. Odur ki, son iki ilin əlverişli iqtisadi mühiti Rusiyadan kapital ixracının əhəmiyyətli dərəcədə artmasına və Rusiyanın özündə sərmayələrin bir qədər də artmasına səbəb olub.

Kapital axınının artmasının digər ciddi səbəbi Rusiya hökumətinin xarici kreditləridir. Səmərəsiz xaricə çıxarılan kapitalın məbləğinə kredit xidmətləri üzrə ödənişlər də daxil edilə bilər.

Bunu belə yekunlaşdıra bilərik: Rusiyanın Beynəlxalq Valyuta Fondundan, Dünya Bankından və s.-dən borc götürməmək üçün kifayət qədər öz əmanətləri var. Hökumət BVF üçün yazılan hər cür proqramlar hazırlamaq əvəzinə, əmanətlərin ölkədə qalmasına imkan verəcək investisiya və maliyyə alətləri yaratmağa ciddi şəkildə başlamalıdır.

Kapitalın qaçması problemi bir gecədə həll edilə bilməz - nə kapitalı qanunsuz çıxaranlara çoxlarının təklif etdiyi amnistiya, nə də valyuta qanunvericiliyinin liberallaşdırılması. Bu, çox mürəkkəb və mürəkkəb problemdir. Ona görə də əminliklə deyə bilərik ki, kapital axını növbəti illərdə də davam edəcək.

2.2 Xarici kapital miqrasiyasının təkrar istehsal prosesinin səmərəliliyinə təsiri

Qlobal reproduktiv proseslərin köməyi ilə planet əhalisinin həyati fəaliyyəti dəstəklənir. Təkrar istehsal dövrünün nəzərdən keçirilməsindən məlum olur ki, o, bölüşdürmə, mübadilə, istehlak və toplanma ilə bağlı istehsal mərhələsini fərqləndirir.

İnsanların ehtiyacları davamlı artım və keyfiyyət dəyişikliyi xüsusiyyətinə malikdir. İnsanlar həmişə daha çox və daha yaxşı olmaq istəyirlər. Lakin sahib olmaq üçün istehsal etmək lazımdır və istehlak irəlilədikcə daha böyük və daha yaxşı formada məhsulları, malları və xidmətləri təkrar-təkrar təkrar istehsal etmək lazımdır. Yəni, istehlak istehsalı stimullaşdırır və sadə təkrar istehsalı genişliyə çevirir, istehsalın özünün keyfiyyət və kəmiyyət görünüşünü dəyişdirir. Bununla belə, təkcə istehlak istehsala təsir etmir, həm də istehsal istehlaka təsir göstərir. Elmin, texnikanın, texnologiyanın inkişafı istehsalın, malların və xidmətlərin yaradılması üçün əsaslı şəkildə yeni imkanlar yaradır. Hər iyirmi ildən bir dünyada istehsal olunan mal növlərinin sayı iki dəfə artır. Yaranan yeni mal növləri istehsalın özünün təkmilləşməsi və inkişafı hesabına yaranır. Bundan əlavə, əhalinin məhsulların, malların, xidmətlərin son istehlakı ilə yanaşı, daxili, sənaye istehlakı da mövcuddur. İstehsalda xammaldan, materialdan, enerjidən, maşınlardan və texnoloji avadanlıqlardan istifadə edilir ki, onlar son istehlak məhsulları ilə birlikdə davamlı olaraq yenidən istehsal edilməli, yəni təkrar istehsal edilməlidir. Buna görə də istehsal vasitələrinin (əşyaların və əmək vasitələrinin) istehsalı ictimai istehsalın əsasını təşkil edir. İstehsal vasitələrinin təkrar istehsalının genişləndirilməsi sosial-iqtisadi tərəqqinin ilkin şərtidir. İstehsal vasitələrinin istehsalı birlikdə ağır sənaye deyilən sənaye sahələrində cəmləşmişdir. İstehsal vasitələrinin genişlənmiş təkrar istehsalı bəşəriyyətin tərəqqisi üçün ilkin şərtdir.

İstehsal vasitələri

Sənaye strukturu

ağır sənaye

Maşınqayırma kompleksinin filialları

Yanacaq-energetika kompleksinin filialları

Qara və əlvan metallurgiya

Kimya və neft-kimya sənayesi

Meşə təsərrüfatı, ağac emalı və sellüloz-kağız sənayesi

Tikinti materialları sənayesi

İstənilən məhsulun maddi əsasını ətraf mühitdən birbaşa çıxarılan xammal (neft, filiz, kömür, taxta və s.) və hazır məhsulların (metal, ağac və s.) istehsalı üçün xammal olan emal olunmuş yarımfabrikatlar təşkil edir. .).

Müasir sənayenin istehlak etdiyi bütün müxtəlif xammal növləri adətən iki böyük qrupa bölünür:

Sənaye xammalı;

Kənd təsərrüfatı xammalı.

Öz növbəsində sənaye xammalı aşağıdakılara bölünür:

1. Mineral mənşəli xammallar (filizlər, kömür, neft);

2. Süni yolla alınan xammallar (sintetik kauçuk, plastik, süni lif və s.).

Qeyd edək ki, müasir şəraitdə istehlak edilən təbii ehtiyatların balansında mineral mənşəli yanacaq və xammalın payı demək olar ki, 80 faiz qiymətləndirilir. İstənilən dövlətin xalq təsərrüfatı üçün xammal və yanacağın əhəmiyyəti son dərəcə yüksəkdir, onların xüsusi çəkisi maşınqayırma məhsullarında 10-15%-dən kimya məhsullarında 80-90%-ə qədərdir. Müəyyən növ mineral xammalın istehsalının və istehlakının dinamikası göstərir ki, yeni xammal və yanacaq növləri adlanan məhsulların istehsalı və istehlakında ən sürətli artım baş verir.

Əmək alətləri və hər şeydən əvvəl maşın və avadanlıqlar beynəlxalq ticarətdə istehsalla müqayisədə daha yüksək sürətlə böyüməyə meyllidirlər. Maşın və avadanlıqların istehsalı və ixracı üzrə liderlər sənayeləşmiş ölkələrdə maşın və avadanlıqların ümumi istehsalının 60%-dən çoxunu təşkil edən ABŞ, Yaponiya və Almaniyadır.

İctimai istehsal baxımından insan təkcə onun subyekti deyil, həm də son məqsədidir. İctimai məhsul bölüşdürülmə və mübadilədən keçərək istehlak səyahətini tamamlayır. Şəxsi istehlak olmadan istənilən istehsal mənasızdır. Ehtiyacların ödənilməsi və onun inkişafı sosial-iqtisadi formasından asılı olmayaraq ictimai istehsalın təbii son məqsədidir. Və bu, şəxsi istehlak üçün mal və xidmətlərin genişləndirilmiş təkrar istehsalı ehtiyacına səbəb olur.

İstehsalla əlaqəli sənayelər

şəxsi istehlak əşyaları və xidmətləri

ilə əlaqəli sənayelər

əşyaların istehsalı

və fərdi istehlak xidmətləri

Müasir iqtisadiyyatın mərkəzi problemi milli iqtisadiyyatların istehsal vasitələrinə, istehlak mallarına və xidmətlərə olan tələbatını müəyyən etməkdir.

Əgər bazar iqtisadiyyatı olan ölkələrdə bu ehtiyaclar tələb və təklifin əlaqələndirilməsi yolu ilə müəyyən edilirsə, mərkəzləşdirilmiş iqtisadiyyata malik ölkələrdə maddi tarazlıqlar inkişaf etdirilməklə. Dünyada xalis formada nə bazar, nə də mərkəzləşdirilmiş iqtisadiyyat olmadığı üçün istehsal vasitələrinə və istehlak mallarına olan tələbatın müəyyən edilməsi metodologiyası hər iki üsulu üzvi şəkildə birləşdirir. İqtisadiyyatı keçid dövründə olan ölkələr üçün xarakterikdir ki, ən mühüm istehsal vasitələri növlərinə olan tələbat mütərəqqi texniki-iqtisadi normativlərdən istifadə etməklə maddi balansların işlənib hazırlanması ilə müəyyən edilir. Sosial-iqtisadi inkişaf üzrə proqram və proqnoz sənədlərinin işlənib hazırlanması əsas istehsal vasitələri növlərinə olan tələbatın hesablanmasından başlayır. Eyni zamanda, bu məhsulun istehlakçı dairəsi və onların hər birinin ehtiyacları müəyyən edilir.

İstehsal vasitələrinin maddi balansının sxemi (məhsul növü)

Mövcud təcrübədə istehsal vasitələrinə olan tələbat məhsulun növündən, təyinatından və bir sıra amillərdən asılı olaraq müxtəlif üsullarla müəyyən edilir.

Bazar fonduna dövlət və kooperativ ticarət şəbəkələri vasitəsilə satışı nəzərdə tutulan məhsullar daxildir. İstehsal vasitələri balansında bazar fondu əhəmiyyətsiz bir məbləğdir. Buna ehtiyac ticarət təşkilatlarının müraciətləri əsasında və ya keçmiş dövrlərdə satış həcminə əsasən müəyyən edilir.

İxrac xarici ölkələrə satış üçün nəzərdə tutulan məhsullardır. İxrac üçün məhsula olan tələbat xarici ticarət müqavilələrinə uyğun olaraq müəyyən edilir.

Dövlət qoruğu müxtəlif növ gözlənilməz hadisələrin (təbii fəlakət, müharibə və s.) baş verməsi üçün nəzərdə tutulub. Dövlət ehtiyatına ehtiyac iki hissədən ibarətdir:

1. Hökumət ehtiyatlarının artmasının bu hissəsi bir çox amillərdən, o cümlədən beynəlxalq vəziyyətdən və s. asılıdır;

2. Ehtiyatların yenilənməsindən, məhsulların saxlama müddətinin həddi olduğu üçün: müəyyən müddətdən sonra əvvəllər ehtiyata qoyulmuş istehsal vasitələri yeni istehsal olunan məhsullarla əvəz edilməlidir.

Mübadilə fondunun həcmi əvvəlki illərdəki məhsulların saxlanmasından və onların saxlanma müddətindən asılıdır. Hazırkı ehtiyat sosial-iqtisadi inkişafda tarazlığın qarşısının alınması və aradan qaldırılması üçün nəzərdə tutulub. Yarandığı ildə hökumətin sərəncamı ilə xərclənir. Bu ehtiyatların həcmi ötən illərin təcrübəsinə əsasən müəyyən edilir. Təchizatçıların proqnoz dövrünün sonunda qalıqları təqvim dövrünün son günlərində istehsal edilmiş və istehlakçıya göndərilməmiş məhsullardan formalaşır. Təchizatçılarla qalıqların məbləği istehsalın həcmindəki dəyişikliklərə və məhsulların göndərilmə müddətinə düzəliş edilmiş əvvəlki dövrün məlumatları əsasında müəyyən edilir. Milli iqtisadiyyatın istehsal vasitələrinə ümumi tələbatı balansın bütün maddələrinin ümumiləşdirilməsi ilə müəyyən edilir. Ehtiyacların ödənilməsi sosial-iqtisadi formasından asılı olmayaraq ictimai istehsalın son məqsədidir. Bu, qida, mənzil, mebel, elmi xidmətlər, tibb və s. Hazırda sənayeləşmiş ölkələrin dünya ərzaq ixracında payı artmağa meyllidir: süd məhsulları üzrə 95%-i, taxıl məhsulları üzrə 80%-i, tərəvəzlər üzrə 60%-i ötür. İnkişaf etməkdə olan ölkələrdə ərzaq ixracı 90%-i ötür (şəkər 50%-dən çox, balıq, meyvələr - 35%, taxıl, ət - 25%).

Ərzaq və qeyri-ərzaq mallarının ən mühüm növləri (un, ət, şəkər, parçalar, ayaqqabı, mebel və s. balansları) üzrə istehlak mallarının balansı tərtib edilir. İstehlak mallarının balanslarının işlənib hazırlanmasında ən mühüm vəzifə elmi əsaslandırılmış qidalanma standartlarını və qeyri-ərzaq məhsullarının istehlakının rasional normalarını nəzərə almaqla əhalinin tələbatını maksimum dərəcədə təmin etməkdir.

İstehlak mallarının balans hesabatlarında əsas tələbat maddəsi bazar fondudur. Paylayıcı şəbəkə vasitəsilə satış üçün fərdi istehlak mallarına ehtiyac hazırda müxtəlif üsullardan istifadə etməklə müxtəlif mallar üçün müəyyən edilir. Əsas metod elmi əsaslandırılmış istehlak standartlarına əsaslanaraq, pərakəndə satış şəbəkəsində müəyyən bir məhsulu alan insanların sayını müəyyən etməkdir.

Sənaye emalı fondu müxtəlif sənaye sahələri üçün əsas xammal olan malları nəzərə alır. Sənaye emalı nəticəsində başqa bir istehlak maddəsi əldə edilir. Məsələn, sənaye emal fonduna un, qənnadı sənayesi üçün şəkər, geyim sənayesi üçün parçalar və s. Sənaye emalı üçün mallara ehtiyac birbaşa hesablama üsulu ilə müəyyən edilir.

Qeyri-bazar fonduna ticarət şəbəkəsindən keçmədən istehlak edilən mallar daxildir. Buraya aşağıdakılar daxildir: a) sənaye sahələri üçün köməkçi materiallar olan malları (məsələn, avtomobil, mebel, ayaqqabı və digər sənaye sahələrində istifadə olunan parçalar) nəzərə alan sənaye istehlak fondu. Sənaye istehlakı üçün mallara olan tələbat birbaşa hesablama yolu ilə planlaşdırılmış istehsalın həcmi və vahid üzrə istehlak normaları əsasında müəyyən edilir; b) müəyyən edilmiş standartlara uyğun olaraq onu pulsuz almaq hüququndan istifadə edən xalq təsərrüfatının ayrı-ayrı sahələrində çalışan işçilərin xüsusi geyim və ayaqqabı növləri ilə təmin edilməsi üçün ayrılan xüsusi geyim fondu. Sənaye sektorları üzrə işçi geyiminə olan tələbat işçilərin sayına, istifadə müddətlərinə və onların əmək şəraiti nəzərə alınmaqla müxtəlif peşələr üçün ayrıca müəyyən edilən cari buraxılış normalarına əsasən müəyyən edilir; c) tibb, səhiyyə, uşaq və digər müəssisələr üçün mallar daxil olmaqla, dövlət büdcə təşkilatlarının fondu. Dövlət büdcə təşkilatlarının fonduna uyğun olaraq qeyri-ərzaq məhsullarına (kətan, qab-qacaq, mebel və s.) ehtiyac işçi geyimi fondu ilə təqribən eyni şəkildə müəyyən edilir. Dövlət büdcə təşkilatlarının ərzaq məhsulları ilə təminatı bazar fondu hesabına baş verir.

Material qalıqlarına olan ehtiyacın hesablamaları ilə eyni vaxtda proqnoz dövründə resurs daxilolmalarının həcmi və mənbələri müəyyən edilir. Bunlara daxildir:

Mümkün istehsal proqramına dair məlumatlar əsasında gözlənilən kimi müəyyən edilən proqnoz dövrünün əvvəlinə məhsul qalıqları;

İstehsal əsas məhsuldur, bütün resursların 90-95%-ni təşkil edir; tələb olunan istehsal həcmi hesablanmalıdır;

Uzunmüddətli xarici ticarət müqavilələri əsasında müəyyən edilən idxal;

Metalın, yanacağın, meşə materiallarının və s. təkrar istifadəsi nəticəsində əldə edilən digər gəlirlər.

Məhsullara ümumi tələb proqnoz dövründə tələb olunan istehsalın həcmini müəyyən etmək üçün əsas rolunu oynayır.

3. 20-21-ci əsrlərin əvvəllərində beynəlxalq miqrasiyanın tendensiyaları və bu prosesdə Rusiyanın statusu.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası prosesində yeni tendensiyalar arasında aşağıdakıları qeyd etmək olar:

1. Şəxsi kapitalın ixracı dövlət kapitalının ixracının artımı ilə müqayisədə daha sürətlə artır.

2. ABŞ əsas kapital idxalçısına çevrildi. Təxminən 5 milyon amerikalı hazırda xarici investorlara məxsus müəssisələrdə çalışır.

3. Sənayeləşmiş ölkələr daxilində kapitalın çarpaz miqrasiyası tendensiyası aydın şəkildə görünür.

Bütün xarici investisiyaların 70%-dən çoxu sənayeləşmiş ölkələrin payına düşür. Bu vəziyyət onunla izah olunur ki, inkişaf edən sənaye sahələri avtomobil sənayesi, elektron və elektrik sənayesi, telekommunikasiya və rabitə, informasiya texnologiyalarıdır ki, onların inkişafı ixtisaslı işçi qüvvəsi və əhalinin yüksək ödəmə qabiliyyəti tələb edir.

4. Bir sıra inkişaf etməkdə olan ölkələr kapital ixracatçıları kimi çıxış edirlər (Sinqapur, Honq-Konq (Honq-Konq), Koreya Respublikası, Səudiyyə Ərəbistanı, Braziliya və bir sıra başqa ölkələr). Aparıcı OPEK ölkələrinin əsasən kredit kapitalı (əsasən ABŞ-a) ixrac etdiyini qeyd etməmək mümkün deyil. Üstəlik, bu ölkələrdən kredit kapitalının ixracının həcmi neftin dünya qiymətlərindən və

neft məhsulları.

5. Keçmiş sosialist ölkələri, xüsusilə Polşa, Macarıstan, Çexiya və ÇXR kapital miqrasiyası prosesinə getdikcə daha çox cəlb olunur. Bu prosesə Rusiya və digər MDB ölkələri də qoşulub.

Keçid iqtisadiyyatına malik ölkələrin beynəlxalq investisiya prosesində fəal iştirakı onların iqtisadiyyatlarının səmərəliliyinin artırılmasına kömək etməlidir.

Rusiya beynəlxalq kapital miqrasiyası proseslərindən kənarda qalmır. Qəribədir, amma xarici kreditlərə əl atan Rusiya dünyanın ən böyük kapital ixracatçılarından biridir. Rusiya Biznes Dəyirmi Masasının məlumatına görə, 90-cı illərin ortalarında xaricdə yerləşən resursların ümumi həcmi, o cümlədən ixrac edilmiş və yatırılmış kapital, xarici borclar böyük məbləğdə - 500 milyard dollardan 600 milyard dollara qədər olub.Eyni zamanda ixrac 80-ci illərin sonlarında başlayan kapitalın inkişafı davam edir.

Rusiya kapitallı minlərlə şirkət xaricdə fəaliyyət göstərir. Onların bəziləri hələ sovet dövründə orada yaradılıb, lakin əksəriyyəti son illərdə yaradılıb. Bəzi hesablamalara görə, bu Rusiya müəssisələrinin xaricə investisiyalarının həcmi 9-10 milyard dollar təşkil edir.Müqayisə üçün, məsələn, ABŞ-da analoji investisiyalar 1 trilyona yaxınlaşır. dollar, Yaponiya və Böyük Britaniyada isə bir neçə yüz milyard dollar təşkil edir.

Rusiyanın xarici biznes sərmayələrinin əksəriyyəti Qərbdə, o cümlədən ofşor mərkəzlərdə və vergi cənnətlərindədir. Rusiya fiziki və hüquqi şəxslərinin kredit şəklində xarici kapital qoyuluşları da əsasən orada yerləşir (yəni bank depozitləri, digər maliyyə institutlarının hesablarındakı vəsaitlər və s.). Onların bəziləri cari xarici iqtisadi əməliyyatların aparılması üçün qısa müddətə yerləşdirilir. Onların dəyəri 25-35 milyard dollar qiymətləndirilir.

Rusiyadan kapitalın ixracı iki yolla həyata keçirilir: qanuni və qeyri-qanuni, “kapital qaçışı” şəklində.

Kapitalın ixracının qanuni marşrutu SSRİ Nazirlər Sovetinin 1989-cu il 18 may tarixli 412 nömrəli “Sovet təşkilatlarının xaricə təsərrüfat fəaliyyətinin inkişafı haqqında” qərarına əsaslanır. Bununla əlaqədar olaraq, kapitalın qanuni ixracına bu qərara uyğun olaraq yaradılmış və Rusiyanın iştirakı ilə yaradılmış Xarici Müəssisələrin Dövlət Reyestrinə daxil edilmiş bütün dövlət və qeyri-dövlət müəssisələri daxildir.

Şəxsi kapitalın əsas hissəsi Rusiyadan “kapital qaçışı” adlanan bir hissəsi kimi ixrac olunur. O, 1989-cu ildə SSRİ hökuməti müəssisələrə, birliklərə və təşkilatlara birbaşa xarici bazarlara çıxmaq hüququnun verilməsi haqqında qərar qəbul edəndən sonra başladı. Rusiyadan kapital axını prosesi 1990-cı ildən intensivləşib.Bu proses nəticəsində Rusiyanın hansı itkilərə məruz qaldığını təsəvvür etmək üçün aşağıdakı rəqəmləri göstərmək olar: illik kapital axını 12-24 milyard dollar qiymətləndirilir (müvafiq olaraq bəzi hesablamalara görə, 50 milyarda qədər. Doll.). Müqayisə üçün: 2009-cu ildə neft məhsullarının bütün ixracı 29,3 milyard dollar təşkil edib.

Hazırda kapitalın qaçması qanunla həmişə idarə olunmayan mürəkkəb formalar almağa başlayıb. Bu prosesə, xüsusən də daxildir:

İxrac gəlirləri Rusiyaya köçürülməyib. Təkcə 1999-cu ildə onun həcmi təqribən 4,6 milyard dollar təşkil edib.2009-cu ildə isə bu rəqəm 2 milyard dollar təşkil edib.Federal büdcədə ən böyük çatışmazlıqlar neft, neft məhsulları və əlvan metallar kimi mal növləri üzrə qeydə alınıb.

İxracın aşağı göstərilməsi və idxal qiymətlərinin yüksək qiymətləndirilməsi, xüsusilə barter əməliyyatlarında fəal şəkildə istifadə olunur;

Malların sonradan çatdırılması və Rusiya rezidentlərinin xarici hesablarına valyutanın köçürülməsi olmadan idxal müqavilələri üzrə avans ödənişlərinin həyata keçirilməsi. Ekspertlər idxal əməliyyatları zamanı valyuta sızmasını ildə 3-4 milyard dollar həcmində qiymətləndirirlər.

Ədalətsiz barter əməliyyatları nəticəsində Rusiyadan hər il təxminən 1 milyard dollar sızır.

Sərt valyuta qaçaqmalçılığı və digər hiylələr.

Bəzi iqtisadçılar xarici ticarət əməliyyatları çərçivəsində Rusiya iqtisadiyyatı üçün itirilmiş gəlirləri, habelə Rusiya iqtisadiyyatının daxili dövriyyəsindəki xarici valyutanı da “kapitalın qaçması” konsepsiyasına daxil etməyi təklif edirlər.

Kapitalın qaçması sürətli inflyasiya, yüksək vergilər və siyasi qeyri-sabitlik olan ölkələr üçün xarakterikdir. Bütün bunlar Rusiya üçün xarakterikdir. Bu səbəblərə dövlətə inamsızlıq, ölkə daxilində kapitalın saxlanması və yatırılması üçün güzəştlərin və stimulların olmaması faktorlarını əlavə etmək olar.

Rusiyadan “qaçan” özəl kapital xaricə klassik səbəblərə görə deyil, sahiblərinin onu daha sabit iqtisadiyyata yerləşdirmək istəyinə görə ixrac olunur. Eyni zamanda, 90-cı illərdə baş vermiş cinayətləri xatırlayaraq qeyd etmək lazımdır ki, xeyli hissəsi qeyri-qanuni yolla əldə edilmiş vəsaitlərdən ibarətdir ki, onların xaricə ixracı onların “yuyulması” yollarından biridir. Bu proses təkcə Rusiya üçün deyil, həm də mühüm cinayət strukturlarının mövcud olduğu bir çox ölkələr üçün xarakterikdir.

Rusiya hökuməti xaricə kapital axını prosesini məhdudlaşdırmağa və nəzarət altına almağa, onu kanallaşdırılmış, idarə olunan kapital ixracına çevirməyə çalışır.

Xarici valyuta vəsaitlərinin hərəkətinə nəzarət, ilk növbədə, onların köçürülməsi üzrə əməliyyatlar həyata keçirən bank qurumlarına nəzarətdir. Rusiyadan kənarda belə hərəkət iki formada həyata keçirilə bilər: nağd və nağdsız. Birinci forma gömrük orqanlarının səlahiyyətləri, ikincisi - əsasən Rusiya Mərkəzi Bankıdır. Rusiya müəssisə və təşkilatlarının vəsaitlərinin Rusiya banklarının hesablarında olması da vacibdir. Əgər onlar xarici bankların hesablarına girsələr (və bu, indi baş verənlərdir), Rusiya tənzimləyici orqanlarının imkanlarından kənarda qalacaqlar.

Nəzərə almaq lazımdır ki, istənilən nəzarət və tənzimləmə sistemi hərtərəfli olmalı və kapitalın qaçması üçün yeni boşluqlar yaratmamaq üçün tamamilə həyata keçirilməlidir.

Kapital axınının qarşısının alınması və ya əhəmiyyətli dərəcədə azaldılması üçün kompleks sistemin yaradılması çərçivəsində aşağıdakı tədbirlər təklif olunur. İlk növbədə, Rusiya xarici investisiyalarının dövlət tənzimlənməsinin gücləndirilməsi, onların ən gəlirli, investisiya üçün əlverişli ölkələrə, zonalara və bölgələrə yönəldilməsi. Məsələn, MDB ölkələrinə, azad iqtisadi zonalara, Asiya-Sakit okean regionuna. Rusiya şirkətlərinin xaricə investisiya qoymasının məqsədəuyğunluğu milli maraqlarla müəyyən edilməlidir. Yerli rus istehsalının inkişafına üstünlük verilməlidir.

"Kapital uçuşu" prosesinin məhdudlaşdırılması aşağıdakı xüsusi tədbirləri tətbiq etməklə həyata keçirilə bilər:

1. Malların və xidmətlərin ixracı və idxalından əldə edilən gəlirlərin repatriasiyasına vahid gömrük və valyuta nəzarəti;

2. Barter əməliyyatlarına xüsusi nəzarət;

3. Kapitalın ixracının lisenziyalaşdırılması;

4. Müəssisələrin faktiki sayını və kapital qoyuluşlarının həcmini müəyyən etməklə xaricdə Rusiya investisiyalarının inventarlaşdırılması.

İnzibati tədbirlərin əhəmiyyətini şişirtmək olmaz, çünki müəssisələrin xaricdəki fəaliyyətinin hərəkətverici qüvvəsi iqtisadi maraqdır və kapitalın hərəkətinin istiqamətini və xarakterini müəyyən edən məhz budur. Xaricə “kapital axınını” azaltmaq üçün strateji tədbir Rusiyada həm yerli rus kapitalı, həm də gəlirli istifadəyə can atan xarici investisiyalar üçün cəlbedici olan investisiya mühitinin yaradılması olmalıdır.

Nəticə

İş zamanı beynəlxalq kapital miqrasiyası prosesləri onun bütün mərhələlərində öyrənilmiş, nəticədə aşağıdakı nəticələrə gəlmək olar:

1. Xarici tərəfdaşlara kredit şəklində xaricə vəsait ixrac etməklə və ya xaricdə öz biznesini təşkil etməklə, pulunu orada bank və digər hesablarda saxlamaqla, yaxud xarici qiymətli kağızlar və daşınmaz əmlak almaqla - bütün bu hallarda yerli sahibkar kapital ixrac edir. Rusiyadan. Rusiya dövləti də məsələn, başqa ölkələrə kredit verməklə kapital ixrac edir. Kapital Rusiyaya da eyni şəkildə idxal olunur.

2. Rusiya və digər ölkələrdəki vəziyyəti müqayisə etsək, iqtisadiyyatı keçid dövrünü yaşayan digər ölkələrdə kapital axını səngiyib və ya dayanıbsa, Rusiyada bu, görünməmiş həddə çatıb. Son bir neçə ildə ölkədən vəsait axınının qarşısını almaqda kapitala nəzarətin səmərəsizliyi göz qabağındadır. Kapitalın ixracı nəhayət, idarəetmə prinsiplərinin və makroiqtisadi göstəricilərin təkmilləşdirilməsinə, eləcə də bank sisteminin gücləndirilməsinə yönəlmiş strategiya ilə aradan qaldırıla bilər.

3. Rusiya iqtisadiyyatının yaxın illərdə sağ qalması üçün əsas şərtlərdən biri kapital ixracının kəskin şəkildə azaldılması və ixrac olunan, prinsipcə, oğurlanmış vəsaitlərin heç olmasa bir hissəsinin Rusiyaya qaytarılmasına səy göstərməkdir. Rusiya vətəndaşlarının oğurlanmış pullarının qaytarılmasında Qərb dövlətlərinin hökumətlərinin və hüquq-mühafizə orqanlarının köməyinə ümid etmək hüququna malikdir. Təbii ki, bu istiqamətdə ilk və effektiv addımları bu vəsaitlərin qaytarılmasında ən çox maraqlı olan Rusiya hökuməti atmalıdır. Ölkə daxilində sərmayə qoyuluşu üçün əlverişli şərait təmin etmək lazımdır və şərtlər dünya birliyində istənilən başqa ölkəyə investisiya qoyuluşundan daha əlverişlidir.

4. Kapitalın xaricə çıxmasının əsas səbəbləri bunlardır:

a) qeyri-sabit siyasi vəziyyət, makroiqtisadi qeyri-sabitlik, vergitutmanın müsadirə xarakteri, bank sisteminin müflisliyi və mülkiyyət hüquqlarının qeyri-adekvat təmin edilməsi. Ən pisi odur ki, kapital çıxarıldıqda istehsal potensialı, vergi bazası və pul üzərində nəzarət itirilir - bütün bunlar bütövlükdə cəmiyyətə mənfi təsir göstərir və dövlət siyasətinin həyata keçirilməsini çətinləşdirir. Eyni zamanda, kapitalın qaçması qeyri-qanuni fəaliyyət vasitəsi ola bilər - beynəlxalq maliyyə institutları tərəfindən verilən vəsaitin bir hissəsi ölkədən kənara göndərilir və xarici banklardakı fərdi hesablarda qalır.

b) islahatların uyğunsuzluğu, institusional bazanın zəifliyi, o cümlədən korrupsiya ilə ifadə olunanlar. Kapitala nəzarət kapital axınının qeyri-sabitliyini yumşaltmaqla bəzi qısamüddətli faydalar təmin etməklə yanaşı, kapital axınının qarşısının alınmasına dair orta müddətli məqsədlər baxımından hələ də səmərəsizdir və korrupsiyanın artmasına səbəb olduğu üçün çox baha başa gəlir. Belə ki, ortamüddətli strategiyada idarəetmənin və makroiqtisadi göstəricilərin təkmilləşdirilməsi, habelə bank sisteminin gücləndirilməsi üzrə kompleks tədbirlərin eyni vaxtda həyata keçirilməsi ilə yanaşı, nəzarətin mərhələli şəkildə aradan qaldırılması üçün qrafik nəzərdə tutulmalıdır.

İstifadə olunmuş ədəbiyyatların siyahısı

1. İoxin V.Ya. İqtisadi nəzəriyyə: Dərslik. - M.: İqtisadçı, 2006. - 861 s.

2. Qurova İ.P. Dünya iqtisadiyyatı: Dərslik / I. P. Qurova. - M.: Omega-L, 2008. - 394 s.

3. Beynəlxalq iqtisadi əlaqələr: Dərslik / red. V. E. Rıbalkin. - 6-cı nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə - M.: BİRLİK-DANA, 2007. - 591 s.

4. Beynəlxalq iqtisadi əlaqələr: Dərslik / red. B. M. Smitienko. - M.: İNFRA-M, 2007. - 512 s.

5. Dünya iqtisadiyyatı: Dərslik / red. prof. A.S.Bulatov. - 2-ci nəşr, düzəlişlər və əlavələr. - M.: İqtisadçı, 2007, Ç. 27.

6. Zubçenko L. Müasir şəraitdə kapitalın beynəlxalq hərəkəti // İqtisadçı. - 2001. - № 6.

7. Hestorets B. Kapital ixracının iqtisadiyyata təsiri. // İqtisadçı.- 2008.- No 6.

8. Kuznetsova O. Regional və iqtisadi siyasətin dünya və Rusiya təcrübəsi. – ME və MO, 2003, № 10.

9. Gvozdeva E. Kashturov A., Oleinik A., Patrushev S. Rusiyadan kapital ixracının təhlilinə fənlərarası yanaşma // Məsələlər. iqtisadiyyat. – 2000. – № 2.

10. Rosstat məlumatları www.gks.ru

XIX-XX əsrlərin sonlarında dünya iqtisadiyyatının formalaşması. beynəlxalq iqtisadi əlaqələri genişləndirmək imkanı yaratdı ki, bu da beynəlxalq mobillik məsələsini gündəmə gətirdi. Ən mobil, baxmayaraq ki, bir qayda olaraq, onun hərəkəti dövlət tərəfindən daha sərt tənzimlənməyə tabedir. Müasir şəraitdə kapitalın qlobal hərəkəti istehsalın beynəlmiləlləşməsinin güclənməsinə, sürətinin və səviyyəsinin yüksəldilməsinə, qabaqcılların inkişafına və inkişafın ən mühüm stimuluna çevrilməsinə xidmət edir.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası ixrac da daxil olmaqla, kapitalın ölkələr arasında hərəkəti və onun xaricdə fəaliyyət göstərməsidir.

Kapital miqrasiyası kapitalın başqa ölkədə daha yüksək gəlir əldə etmək üçün bir ölkənin iqtisadiyyatını tərk etdiyi obyektiv iqtisadi prosesdir.

Kapital miqrasiyasının təsirinin öyrənilməsi müvafiqçünki son onilliklərdə beynəlxalq banklararası kreditlərin, hökumətlərarası kreditlərin və əməliyyatların və valyuta birjalarının sürətli artımı beynəlxalq kapital bazarının sürətli inkişafı ilə müşayiət olundu.

Beynəlxalq kapital hərəkətləri böyük təsir göstərir. Bu, ilk növbədə beynəlxalq kapital transferində özünü göstərir. Bu onunla bağlıdır ki, sərmayə və ya kapital tutumlu əmtəələrə malik olan ölkə investisiyalar vasitəsilə xaricdə istehsal qura bilər. Xarici ticarət nəticəsində daha çox iqtisadi effekt əldə edin. Bu onunla bağlıdır ki, kapital alan ölkədə daha ucuz işçi qüvvəsi, xammal və ya daha əlverişli şərtlər, məsələn, mövcudluq və ya aşağı ekoloji standartlar ola bilər.

Müasir dünya iqtisadiyyatının xarakterik hadisələrindən biri də budur kapital miqrasiyasının artmasıölkələr arasında. Beynəlxalq kapital bazarı iqtisadiyyatın hərəkətini təmin edən mühüm elementidir. İstehsal amillərinin nisbətən ucuz istehsal amilləri ilə zəngin olan ölkələrdən nisbətən az və baha olduğu ölkələrə hərəkəti istehsal amillərinin qiymətlərinin bərabərləşməsinə, yəni iştirakçı ölkələrin rifahının yüksəlməsinə səbəb olur. bu mübadilədə.

Beynəlxalq kapital hərəkatı beynəlxalq iqtisadi münasibətlərdə aparıcı yer tutur və dünya iqtisadiyyatına böyük təsir göstərir:

• qlobal iqtisadiyyatın inkişafına töhfə verir;
• beynəlxalq əməkdaşlığı dərinləşdirir;
• beynəlxalq korporasiyaların filialları arasında ölkələr arasında qarşılıqlı ticarətin, o cümlədən ara malların həcmini artırır, dünya ticarətinin inkişafını stimullaşdırır.

Qlobal kapital bazarının əsas subyektləri özəl biznes, dövlətlər, habelə beynəlxalq maliyyə təşkilatlarıdır (Dünya Bankı, Beynəlxalq Valyuta Fondu).

Beynəlxalq kapital hərəkatının mahiyyəti, səbəbləri və formaları

Müasir dünyada bütün növ əmtəələri istehsal etmək, eləcə də bütün növ istehsal amillərini yaratmaq və təkmilləşdirmək heç bir ölkənin, hətta ən inkişaf etmiş ölkənin gücündən kənardadır. Dünya iqtisadiyyatı təmin edə biləcək mexanizmdir əmtəələrin və istehsal amillərinin səmərəli mübadiləsi bütün ölkələrin maraqlarına uyğun zəruri məqsədlərə nail olmaq.

Beynəlxalq əməkdaşlığın ilk forması tarixən beynəlxalq ticarət olmuşdur. Sonralar ölkələr arasında iqtisadi əlaqələr inkişaf etdi, dünya bazarında təkcə əmtəə və xidmətlər deyil, kapital da alınmağa başladı. Kapitalın genişlənməsi əvvəlcə sənayeləşmiş ölkələr tərəfindən iqtisadi cəhətdən zəif inkişaf etmiş ölkələrə, o cümlədən koloniyalara yönəldilmişdir. Amma tədricən kapital miqrasiyası prosesləri böyüdü və indi demək olar ki, hər bir ölkə kapitalın həm ixracçısı, həm də idxalçısıdır. 20-ci əsrin ikinci yarısından etibarən kapital ixracı davamlı olaraq artmaqdadır. Kapital ixracı həm əmtəə ixracından, həm də sənayeləşmiş ölkələrin ÜDM-dən daha sürətlə artır. Bu gün əsas hərəkətverici qüvvələrdən biri olan inkişaf etmiş beynəlxalq kapital bazarının mövcudluğundan danışmaq olar.

Dünya kapital bazarı dünyanın bir hissəsidir və şərti olaraq iki bazara bölünür: pul bazarı və kapital bazarı.

Pul bazarında bir ilə qədər ödəmə müddəti olan maliyyə aktivlərinin (valyuta, kredit, kredit, qiymətli kağızlar) alqı-satqısı üzrə əməliyyatlar həyata keçirilir. Pul bazarı bazar iştirakçılarının malların alınması və xidmətlərin ödənilməsi üçün kreditlərə və kreditlərə cari (qısamüddətli) ehtiyacını ödəmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. Pul bazarında əməliyyatların əhəmiyyətli hissəsini valyutaların alqı-satqısı üzrə spekulyativ əməliyyatlar təşkil edir.

Kapital bazarı bir il icra müddəti olan daha uzunmüddətli layihələrə diqqət yetirir.

İştirakçılar Beynəlxalq kapital bazarı bank olmayan maliyyə təşkilatları, özəl korporasiyalar, dövlət qurumları, eləcə də bəzi fərdi şəxslər tərəfindən təmsil olunur.

Malların beynəlxalq ticarəti və istehsal amillərinin və ya resursların beynəlxalq hərəkəti müəyyən qarşılıqlı təsirdə olur. Onlar bir-birini tamamlaya və ya əvəz edə bilər. Məsələn, işçi qüvvəsi çatışmazlığı olan ölkə təkcə əmək tutumlu malların idxalı ilə deyil, həm də işçi qüvvəsinin izafi faktor olduğu digər ölkələrdən işçi qüvvəsini miqrasiya etməklə aradan qaldıra bilər.

Kapitalın ixracının səbəbləri

Kapitalın ixracının əsas səbəbi və ilkin şərti müəyyən bir ölkədə kapitalın nisbi artıqlığıdır. Dünya iqtisadiyyatının müxtəlif sahələrində kapital tələbi ilə onun təklifi arasında uyğunsuzluq yaranır və daha çox biznes mənfəəti və ya faiz əldə etmək üçün xaricə köçürülür.

Kapitalın ixracının səbəbləri də ola bilər:

• qəbul edən ölkənin yerli bazarını inhisara almaq imkanı;
• kapital alan ölkələrdə daha ucuz xammal və işçi qüvvəsinin olması;
• resipient ölkədə sabit siyasi vəziyyət;
• donor ölkə ilə müqayisədə daha aşağı ekoloji standartlar;
• qəbul edən ölkədə əlverişli “investisiya mühitinin” olması;

“İnvestisiya mühiti” anlayışına aşağıdakı parametrlər daxildir:

• iqtisadi şərait: iqtisadiyyatın ümumi vəziyyəti (artım, tənəzzül, durğunluq), ölkənin valyuta, maliyyə-kredit sistemlərində vəziyyət, gömrük rejimi və işçi qüvvəsindən istifadə şərtləri, ölkədə vergilərin səviyyəsi
• xarici sərmayə ilə bağlı dövlət siyasəti: beynəlxalq müqavilələrə uyğunluq, dövlət institutlarının gücü, hakimiyyətin davamlılığı.

İndiki mərhələdə kapitalın hərəkətinin xüsusiyyəti artan sayda ölkələrin birbaşa, portfel və kredit investisiyalarının idxalı və ixracı prosesinə daxil olmasıdır. Əgər əvvəllər ayrı-ayrı ölkələr ya kapital idxalçısı, ya da kapital ixracatçısı idilərsə, indi əksər ölkələr eyni vaxtda kapital idxal və ixrac edir.

Kapitalın hərəkət formaları

Kapital miqrasiyası sahibkarlıq və kredit kapitalı şəklində həyata keçirilə bilər.

Kredit kapitalı- xaricdə kapitaldan istifadədən kredit faizləri əldə etmək üçün istehsala birbaşa və ya dolayı yolla qoyulmuş vəsaitlər. Kredit kapitalının hərəkəti dövlət və ya özəl mənbələrdən beynəlxalq kredit şəklində həyata keçirilir.

Sahibkarlıq kapitalı- mənfəət əldə etmək məqsədi ilə istehsala birbaşa və ya dolayı yolla qoyulmuş pul. Sahibkarlıq kapitalının hərəkəti fiziki şəxslər, dövlət müəssisələri və ya dövlət xaricə vəsait yatırdıqda xarici investisiyalar vasitəsilə həyata keçirilir.

Mənbə mənbəyinə görə kapital rəsmi və şəxsi kapitala bölünür.

Rəsmi (dövlət) kapitalı- bunlar dövlət büdcəsindən hökumətlərin qərarı ilə, habelə hökumətlərarası təşkilatların qərarı ilə xaricə köçürülən vəsaitlərdir. Kreditlər, avanslar və xarici yardımlar şəklində hərəkətlər edir.

Özəl (qeyri-dövlət) kapital- bunlar özəl şirkətlərin, bankların və digər qeyri-hökumət təşkilatlarının idarəetmə orqanlarının və onların birliklərinin qərarı ilə xaricə köçürülmüş vəsaitləridir. Bu kapitalın mənbəyi dövlət büdcəsinə aid olmayan özəl firmaların vəsaitləridir. Bu, xarici istehsalın yaradılmasına investisiyalar, banklararası ixrac kreditləri ola bilər. Şirkətlərin öz kapitallarının beynəlxalq hərəkəti ilə bağlı qərar qəbul etməkdə muxtariyyətinə baxmayaraq, hökumət ona nəzarət etmək və tənzimləmək hüququnu özündə saxlayır.

Xarici investisiyaların məqsədinə görə kapital birbaşa investisiya və portfel investisiyasına bölünür:

— kapitalın tətbiq olunduğu ölkədə (resipient ölkədə) uzunmüddətli iqtisadi maraq əldə etmək, investorun kapitalın yerləşdirilməsi obyektinə nəzarətini təmin etmək məqsədi ilə kapital qoyuluşu. Milli şirkətin xaricdə filialı yaradıldıqda və ya xarici şirkətin nəzarət paketi alındıqda baş verir. XBİ demək olar ki, tamamilə özəl sahibkarlıq kapitalının ixracı ilə bağlıdır. Bunlar müəssisələrə, torpağa və digər əsas vəsaitlərə qoyulan real investisiyalardır.

Xarici investisiyalar portfeli— investora investisiya obyektinə nəzarət etmək hüququnu verməyən kapitalın xarici qiymətli kağızlara qoyulması (sırf maliyyə əməliyyatı). Portfel investisiyaları iqtisadi agentin portfelinin diversifikasiyasına gətirib çıxarır və investisiya riskini azaldır. Onlar əsasən özəl sahibkarlıq kapitalına əsaslanır, baxmayaraq ki, dövlət də özünün qiymətli kağızlarını buraxır və xarici qiymətli kağızlar alır. Portfel investisiyaları sırf milli valyutada ifadə olunan maliyyə aktivləridir.

İnvestisiya müddətinə görə uzunmüddətli, ortamüddətli və qısamüddətli kapital fərqləndirilir:

Uzunmüddətli kapital— 5 ildən artıq müddətə kapital qoyuluşları. Birbaşa və portfel investisiyaları şəklində sahibkarlıq kapitalının bütün investisiyaları adətən uzunmüddətli olur.

Orta müddətli kapital- 1 ildən 5 ilə qədər müddətə kapital qoyuluşu.

Qısamüddətli kapital— 1 ilədək müddətə kapital qoyuluşu.

Kapitalın qeyri-qanuni kapital və şirkətdaxili kapital kimi formaları da var:

Qanunsuz kapital- milli və beynəlxalq qanunlardan yan keçən kapitalın miqrasiyası (Rusiyada kapital ixracının qeyri-qanuni üsulları qaçış və ya sızma adlanır).

Şirkətdaxili kapital- eyni korporasiyaya məxsus və müxtəlif ölkələrdə yerləşən filiallar və törəmə şirkətlər (banklar) arasında köçürülür.

Beynəlxalq kapital hərəkətlərinin dünya iqtisadiyyatına təsiri

Bütün yuxarıda deyilənlərdən belə nəticəyə gəlmək olar ki, beynəlxalq kapital hərəkətlərinin dünya iqtisadiyyatına təsiri böyükdür və kapital miqrasiyasının miqyasının artması ilə daim artır. Beynəlxalq kapital miqrasiyası dünya iqtisadiyyatının inkişafını stimullaşdırır və məhdud iqtisadi resursların daha səmərəli şəkildə yenidən bölüşdürülməsinə şərait yaradır.

Bütövlükdə qlobal iqtisadiyyat üçün kapital miqrasiyasının aşağıdakı nəticələri müəyyən edilə bilər:

• kapitalın miqrasiyası onun investisiyası üçün ən sərfəli sahələrin axtarışında baş verir ki, bu da qlobal iqtisadiyyatın artım tempini artırmağa imkan verir;
• beynəlxalq əmək bölgüsünün və bu əsasda beynəlxalq iqtisadi əməkdaşlıq proseslərinin daha da inkişafını stimullaşdırır;
• beynəlxalq korporasiyaların fəaliyyət miqyasının artması nəticəsində ölkələr arasında ticarət artır, dünya ticarətinin inkişafını stimullaşdırır;
• ölkələr arasında kapitalın qarşılıqlı nüfuzu beynəlxalq əməkdaşlıq proseslərini gücləndirir.

Mövcud tendensiyalar və beynəlxalq kapital hərəkətlərinin dünya iqtisadiyyatına təsiri

Hazırda beynəlxalq kapital miqrasiyası prosesində bir sıra sabit tendensiyalar yaranmışdır ki, bunlardan aşağıdakıları ayırmaq olar: dövlət kapitalının ixracı özəl kapitalın ixracı ilə müqayisədə daha yavaş sürətlə artır; ABŞ əsas kapital idxalçısı oldu. Təxminən 5 milyon amerikalı hazırda xarici şirkətlərə məxsus fabriklərdə işləyir; Sənayeləşmiş ölkələr daxilində kapitalın çarpaz miqrasiyasının aydın tendensiyası mövcuddur. Bütün xarici investisiyaların 70%-dən çoxu sənayeləşmiş ölkələrin payına düşür; bir sıra inkişaf etməkdə olan ölkələr kapital ixracatçıları kimi çıxış edirlər (Sinqapur, Honq-Konq, Koreya Respublikası, Səudiyyə Ərəbistanı, Braziliya və bir sıra başqaları); Keçmiş sosialist ölkələri, məsələn, Polşa, Macarıstan, Çexiya, eləcə də Çin, Rusiya və digər MDB ölkələri kapitalın miqrasiyası prosesinə getdikcə daha çox cəlb olunurlar.

Beynəlxalq kapital hərəkətləri qlobal iqtisadiyyata böyük təsir göstərir. Bu təsir ilk növbədə beynəlxalq kapital transferində özünü göstərir qlobal iqtisadiyyatın inkişafına töhfə verir. Xaricdəki kapital qlobal miqyasda daha sərfəli tətbiqlər və böyümə axtarır. Kapital idxal edən ölkələr üçün məhsuldar kapital çatışmazlığı problemi həll edilir, investisiya aktivliyi yüksəlir, iqtisadi artım templəri sürətlənir, MRT və beynəlxalq əməkdaşlıq dərinləşir. Qarşılıqlı investisiyalar iqtisadi əlaqələri möhkəmləndirir, istehsalda beynəlxalq ixtisaslaşmanın və kooperasiyanın dərinləşməsinə, ölkələr arasında qarşılıqlı ticarətin həcminin artmasına kömək edir.

Ümumiyyətlə, beynəlxalq kapital axınları dünya iqtisadiyyatının inkişafında stimullaşdırıcı rol oynamaqla yanaşı, həm də iqtisadiyyat üçün müxtəlif nəticələrə malikdir.
ölkələr - kapital ixracatçıları və idxalçıları. Məsələn, xarici investisiyaları adekvat cəlb etmədən kapitalın xaricə ixracı onların iqtisadi inkişafının ləngiməsinə gətirib çıxara, məşğulluğun səviyyəsinə və tədiyyə balansına mənfi təsir göstərə bilər. Kapitalı idxal edən ölkələr yeni iş yerləri yaratmaq, yeni texnologiyalar əldə etmək, səmərəli idarəetmə imkanlarına malikdirlər və buna görə də ölkədə elmi-texniki tərəqqini sürətləndirmək və iqtisadi artımı təmin etmək, tədiyyə balansını yaxşılaşdırmaq imkanı əldə edirlər.

Bununla belə, istisna edilmir kapital idxalının mənfi nəticələri.

Nəzarətsiz idxal milli istehsalçıları işdən məhrum edə bilər, həyat dövrünü keçmiş mallar bazara çıxa bilər.

Kredit kapitalının idxalı ölkənin xarici borcunu artırır. Yerli kapitalı əvəz edən və ya onun fəaliyyətsizliyindən istifadə edən xarici kapitalın axını yerli biznesi gəlir gətirən sənayelərdən sıxışdırıb çıxara bilər və bu da öz növbəsində onun iqtisadi təhlükəsizliyinə və ixracatçı ölkədən siyasi asılılığına təhlükə yarada bilər. TMK-ların transfer qiymətlərindən istifadə etməsi alıcı ölkə üçün vergi daxilolmalarında və gömrük rüsumlarında itkilərə səbəb olur.

Kapital miqrasiyasının müsbət və mənfi nəticələri kifayət qədər şərti xarakter daşıyır və çoxsaylı istisnaları nəzərə almır. Ancaq beynəlxalq kapital hərəkətləri ümumən stimullaşdırıcı rol oynayır dünya iqtisadiyyatının inkişafında.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası onun bir ölkədən digərinə hərəkətinə aiddir. Bu vəziyyətdə iki axın fərqləndirilir: ixrac, və ya ixrac, ölkədən kənarda yerləşdikdə kapital və idxal, və ya kapital idxalı, müəyyən bir ölkənin iqtisadiyyatına xaricdən investisiyalar qoyulduqda. Adətən miqrasiya edən (idxal və ya ixrac) kapitalın iki əsas forması və üç növü var (şək. 8.10).

Əvvəlcə formalara baxaq. Belə ki sahibkarlıq kapitalı – həm yeni, həm də mövcud müəssisələrə investisiya qoyuluşudur. Onlar ola bilər düz (istehsal amillərinə birbaşa investisiyalar: maşın, avadanlıq, binalar) və portfel (xarici müəssisələrin qiymətli kağızlarına investisiyalar: səhmlər, istiqrazlar və s.). Bunun əksinə olaraq kredit kapitalı ya xarici banklardakı depozitləri (kapital ixrac edildikdə), ya da xarici kreditləri (kapital idxal edildikdə) təmsil edir.

düyü. 8.10.

Fərqli bir prinsip miqrasiya kapitalının üç növə bölünməsindədir. Burada kapitalın sahibinin kim olduğunu bilmək vacibdir: (A) özəl şirkətlərdirsə, deməli biz hərəkətdən danışırıq özəl kapital; (b) dövlət olsa dövlət ; (V) əgər beynəlxalq təşkilatlar (məsələn, BVF) kapitala sahibdirlərsə, o zaman investisiyalardan danışırlar beynəlxalq kapital.

Müasir dünyada miqrasiya kapitalının əsas formasına çevrilib maliyyə axınları (nağd depozitlər, kreditlər, qiymətli kağızların, valyutaların alqı-satqısı və s.). Beləliklə, 1990-cı illərin sonlarında valyuta bazarlarında gündəlik əməliyyatlar demək olar ki, 1,5 trilyon dollara çatdı və bütün “qeyri-maddi”, sırf pul mübadiləsi (bu, heç bir valyutanın hərəkətini nəzərdə tutmur) material dəyərlər) dünya mal və xidmətlərin ticarətinin həcmini təxminən 30 dəfə üstələyib.

Bu axınların əsas hissəsi sürətli pul axtarışında ölkələr arasında qızdırmalı şəkildə qaçan izafi (məhsuldar biznesə münasibətdə) “isti pulları” təmsil edir. spekulyativ qiymətlər, dərəcələr, faizlər fərqinə görə faydalar. Normal pul xidmətinin pozulması real iqtisadiyyat, onlar bəzən (xüsusilə də fors-major hallar deyilən hallarda) səbəb olurlar maliyyə böhranları (məsələn, 1990-cı illərin sonunda Cənub-Şərqi Asiya, Latın Amerikası və Rusiyada olduğu kimi).

Kapitalın idxalı və ixracı üçün motivlər

Bugünkü kapital miqrasiya coğrafiyası çox müxtəlifdir və əvvəlkindən nəzərəçarpacaq dərəcədə fərqlənir. Beləliklə, əgər 20-ci əsrin birinci yarısında kapital ilk növbədə geridə qalmış dövlətlərə (müstəmləkə, asılı və ya artıq azad) ixrac edilirdisə, indi birbaşa özəl investisiyaların əksəriyyəti sənayeləşmiş ölkələrin payına düşür. Üstəlik, müşahidə olunur xaç hər bir ölkənin həm idxalçı, həm də ixracatçı-investor kimi çıxış etdiyi kapitalın (əks) hərəkəti.

İş adamlarını kapital ixrac etməyə və ya idxal etməyə nə sövq edir? Əsas motivlər Kapitalın idxalı və ixracı Şəkildə təqdim olunur. 8.11. Beləliklə, sahibkarları həvəsləndirən amillər arasında kapital ixracı, ola bilər: öz ölkəsinin müvafiq iqtisadi sektorunda kapitalın nisbətən aşağı gəlirliliyi (yerli bazarın bu mallarla doymasına görə): başqa ölkədə daha əlverişli şərait (daha ucuz resurslar, aşağı vergilər, daha yumşaq sosial tələblər); müxtəlif ölkələrdən olan firmaların maliyyə imkanlarını artırmaq, iri və mürəkkəb layihələri həyata keçirmək, iqtisadi riskləri bölüşmək məqsədi ilə birləşdirmək və s.; öz məhsullarının satış bazarının genişləndirilməsi (məsələn, Gürcüstanda yoğurt fabriki tikən xarici investor onları dərhal yerli mağazalar vasitəsilə satacaq).

Nəhayət, bəzən vətəndən xaricə elementar “kapital qaçışı” baş verir - əsassız vergilərdən, biznesi sıxışdıran qanunlardan, bürokratların özbaşınalığından və korrupsiyasından, vəhşi bazardan və siyasi qeyri-sabitlikdən qaçmaq. Beləliklə, 1990-cı illərin sonlarında Rusiyadan kapital axınının miqyası, müxtəlif hesablamalara görə, ayda 1,5-2 milyard dollara çatdı.

düyü. 8.11.

Öz növbəsində, stimullaşdırıcı amillərə kapital idxalı, bunlara aşağıdakılar daxildir: xarici investorlardan kreditlərin alınması və birgə biznesdə iştirakın digər növləri; qabaqcıl xarici texnologiyaların, avadanlıqların və istehsalın təşkilinin xalq təsərrüfatına tətbiqi; yerli istehsalın genişləndirilməsi və şaxələndirilməsi, onun səmərəliliyinin artırılması; və nəhayət, idxalçı ölkədə yeni və ya genişlənən müəssisələrdə əlavə iş yerlərinin yaradılması.

İdxalçılar üçün ən məhsuldar düz xarici investisiyalar yenilənmə və istehsal həcminin güclü sürətləndiricisidir. Lakin kapital “utancaq maraldır”: ona əlverişli şərait lazımdır (məqbul vergilər və biznes qaydaları, minimum bürokratiya, mülkiyyət hüquqlarının təminatları, mənfəətin repatriasiya imkanı, inkişaf etmiş infrastruktur, siyasi sabitlik və s.). Ona görə də dövlətlər xarici sərmayələri cəlb etmək üçün bir-biri ilə rəqabət apararaq belə şərait yaratmağa çalışırlar.

Təəssüf ki, Rusiya buna çox ehtiyacı olsa da, burada çox az uğur qazanıb sürətli və kütləvi yeniləmələr onların fəlakətli dərəcədə köhnəlmiş əsas vəsaitləri. Onların dəyişdirilməsi hazır Qərbin birinci dərəcəli texnologiyası çox rasional olardı. Amma! 1992-1999-cu illər üçün düz Ölkəmizə adambaşına düşən xarici investisiyalar cəmi 15 dollar, Polşada 84, Çexiyada 118, Macarıstanda 221 dollar təşkil edib.

Müasir dövrdə kapitalın idxalı və ixracının sürətli inkişafı bir çox ölkələrdə qarşılıqlı faydalı münasibətlərin yaranmasına səbəb olmuşdur. birgə (beynəlxalq) müəssisələr, eləcə də sözdə transmilli korporasiyalar (TNKs) - müxtəlif ölkələrin kapitalını birləşdirən və qlobal miqyasda fəaliyyət göstərən böyük beynəlxalq konsernlər. Qüdrətli müasir TMK-lar iqtisadi həyatın rasional və səmərəli beynəlmiləlləşməsinin özəyi, qloballaşmanın bariz əlamətidir. Amma onlar bəzən müəyyən malların bazarlarını inhisara ala bilir, gəlirləri öz xeyrinə yenidən bölüşdürə bilir, başqa ölkələrin daxili işlərinə qarışır, əməyin mühafizəsi, ətraf mühit və digər sui-istifadələrə yol verir.

Bilik bazasında yaxşı işinizi göndərin sadədir. Aşağıdakı formadan istifadə edin

Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.

Oxşar sənədlər

Beynəlxalq kapital miqrasiyası (BMM): mahiyyəti, mərhələləri, amilləri və inkişafının səbəbləri. Ölkənin miqrasiya prosesində iştirakının göstəriciləri. MMK formaları. Kredit kapitalının miqrasiyası və onun hərəkət tendensiyaları. Sahibkarlıq formasında kapital miqrasiyasının xüsusiyyətləri.

kurs işi, 03/30/2008 əlavə edildi


Beynəlxalq münasibətlərin formaları. Kapital miqrasiyası. Kapital ixracının sahibkarlıq forması. Kapitalın çarpaz hərəkəti. Dünya kapital bazarının strukturu. Beynəlxalq əmək miqrasiyası və onun meylləri. İstehsal kooperasiyası.

mücərrəd, 10/06/2008 əlavə edildi


Beynəlxalq kapital hərəkatının konsepsiyası və strukturu. Beynəlxalq kapital miqrasiyasının formalaşması və inkişafı. Birbaşa və portfelli xarici investisiyaların xüsusiyyətləri. Sahibkarlıq kapitalının miqrasiya meylləri. Kredit kapitalı üçün dünya bazarı.

mücərrəd, 18/10/2014 əlavə edildi


Kapital miqrasiyasının iqtisadi məzmunu: inkişaf mərhələləri və formaları. Beynəlxalq kapital miqrasiyasının inkişaf amilləri. Beynəlxalq kapital miqrasiyasının səbəbləri. Xarici kapital miqrasiyasının təkrar istehsal prosesinin səmərəliliyinə təsiri.

kurs işi, 12/06/2010 əlavə edildi


Beynəlxalq kapital hərəkatı anlayışı. Kapital ixracının səbəbləri, məqsədləri və formaları, onun miqrasiyasında mövcud tendensiyalar. Rusiyadan "kapital uçuşunun" xüsusiyyətləri, meylləri, səbəbləri və miqyası. “Kapital qaçışı”nın nəticələri və onun qorunub saxlanılması tədbirləri.

kurs işi, 04/30/2014 əlavə edildi


Beynəlxalq kapital hərəkatının mahiyyəti. Beynəlxalq kapital miqrasiyasının səbəbləri. Kapitalın ixracını təşviq edən və stimullaşdıran amillər. Müasir mərhələdə kapitalın hərəkətinin dövlət və dövlətlərarası tənzimlənməsinin əsas aspektləri.

mücərrəd, 24/07/2010 əlavə edildi


Dünya iqtisadiyyatının qloballaşması şəraitində dünya kapital bazarının problemləri və inkişaf perspektivləri. Qiymətli kağızlar bazarının və sığorta xidmətlərinin təhlili. Beynəlxalq kapital bazarının dünya iqtisadiyyatının strukturunda yerinin müəyyən edilməsi, onun funksiyalarının və rolunun üzə çıxarılması.

kurs işi, 22/01/2016 əlavə edildi